Teslas Kvartalsrapport Q2 2025: En Djupdykning
På onsdagen är det dags för Tesla Inc (NASDAQ:) att leverera sin kvartalsrapport för andra kvartalet som avslutades i juni 2025. Med tanke på Elon Musks politiska exponering under året har analytikernas förväntningar sjunkit jämfört med andra kvartalet 2024, från $0.28 i vinst per aktie (EPS) till $0.42, enligt prognoser från Zacks Investment Research baserat på data från 11 analytiker.
Hittills i år har TSLAs aktiekurs sjunkit med 13%, med ett nuvarande pris på $327, vilket fortfarande är över 52-veckors genomsnittet på $299.19 per aktie. Dessutom är Teslas pris-till-vinstförhållande (P/E-tal) exceptionellt högt, på 166, jämfört med kinesiska BYDs P/E-tal på 51.8 och Fords P/E-tal som bara ligger på 9.88.
Detta understryker återigen att investerare inte ser Tesla som ett vanligt bilföretag, utan som ett företag som förväntas leverera disruptiva, högväxande innovationer inom självkörande teknik, energiprodukter, humanoida robotar och robotaxier. Samtidigt är Teslas varumärke nära kopplat till Elon Musks offentliga persona och hans stora inflytande över sociala medier. Men inför utdelningen av Q2-resultat, hur bör investerare hantera sin exponering för TSLA?
Makroöverväganden för Teslas Aktiekurs
I början av juli, under Europeiska Centralbankens Forum, bekräftade Fed-ordförande Jerome Powell att centralbanken redan hade sänkt räntorna om det inte vore för president Trumps tullpålägg. President Trump är en långvarig anhängare av ett lägre ränteregime, vilket ibland leder till spekulationer om att han skulle avskeda Powell för att inte göra detta.
Senast, den 30 juni, detaljerade president Trump sin ståndpunkt ytterligare på Truth Social, där han noterade att USA borde ha en ränta under 1.75% från det nuvarande 4.50%. Tyvärr är hans förväntningar inte i linje med förväntningarna från Federal Open Market Committee (FOMC), där den lägsta räntan ligger runt 2.5% 2026.
Elon Musk är också en förespråkare för sänkta räntor, eftersom de skulle minska lånekostnaderna och stimulera efterfrågan på Teslas bilar. Inte bara skulle konsumenterna få billigare finansiering, men Tesla skulle kunna hantera skulder bättre, finansiera sin forskning och utveckling, gigafabriker och potentiell expansion. I första kvartalet rapporterade Tesla att de hade totalt $44 miljarder i skulder, varav $29.4 miljarder är kortfristiga.
Med tanke på att den senaste inflationsrapporten visade en årlig ökning på 2.9% i juni, en uppgång med 0.1% från maj, är Powell fortfarande i vänteläge. För närvarande indikerar framtida räntefutures förväntningar om två räntesänkningar i år, med en 55.9% sannolikhet i september och 48.2% i oktober, vilket skulle sänka räntan till en nivå på 4% – 4.25%.
OBBBAs Koldioxidklubba
Ett annat övervägande för Tesla-investerare är företagets förlust av koldioxidkrediter med godkännandet av lagen One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). Under 2024 genererade Tesla $2.76 miljarder i intäkter genom försäljning av ZEV (Zero Emission Vehicle) krediter. För att uppfylla staternas miljöregleringar måste biltillverkare sälja en viss procentandel av elbilar.
Men eftersom Tesla enbart säljer elbilar har företaget överskott av ZEV-krediter som de sedan säljer till andra biltillverkare. OBBBA omkullkastar denna intäktskälla betydligt genom att fasas ut rena fordonkrediter efter september 2025, vilket avlägsnar federala böter för biltillverkare. Kort sagt ser Tesla en årlig intäktsminskning på cirka $2 miljarder.
Trots att den Europeiska Unionen (EU) bibehåller sina stränga utsläppsregler, står Tesla inför motvind när kinesiska biltillverkare går in på marknaden. Dessutom är EU:s mainstream medieapparat strikt reglerad, så den negativa effekten på Teslas varumärke från Elon Musks politiska exponering är ännu större.
Teslas Energi, Robotik och Robotaxier
Med förlusten av inkomster från koldioxidkrediter, dämpat varumärke i Europa och alltmer penetrerande kinesiska elbilar, tittar investerare på Teslas outnyttjade potential. Utvecklingen av robotaxier i Austin, Texas är en blandning av positiv och negativ feedback, ytterligare förstärkt av förstärkningen av varje beroende på sidorna av det ideologiska spektrumet.
Elon Musks “America Party” har betydande potential att fungera som en hävstångsåtgärd och för att stärka företagets inhemska varumärke. Det sistnämnda förstärks ytterligare genom att hypa upp Teslas humanoida robot Optimus, som nyligen visades servera popcorn. Enligt Musk, “Detta kommer att bli normalt om några år.”
Investerare bör dock vara försiktiga med sådana uttalanden, givet att FSD (Full Self-Driving) drabbats av flera års försening från varje tillkännagivande för SAE nivå 5 autonomi. Å andra sidan har Teslas energidivision visat imponerande tillväxt, med en ökning av kapaciteten med 154% år till år i första kvartalet, till totalt 10.5 GWh, med fler affärer på gång.
Som vi tidigare har täckt, är utrullningen av robotaxier Teslas huvudsakliga värderingsdrivare. Om det ackumulerade FSD-datat visar förbättringar i tillförlitlighet med varje åktur, kommer detta att vara ett tydligt tecken på att robotaxiaffärsmodellen är tillräckligt robust för att distribueras i stor skala. I det scenariot projicerar Cavenagh Research $14,125 i årlig vinst per Tesla-bil, förutsatt ett partnerskap med antingen Uber (NYSE:) eller Lyft (NASDAQ:).
Sammanfattningsvis, detta kan lägga till $1.3 biljoner till Teslas företagsvärde fram till 2030. Under tiden ligger det genomsnittliga TSLA-prismålet under det nuvarande priset, på $313.66. De flesta analytiker är delade mellan att köpa och hålla TSLA-aktier, 20 mot 20, medan 11 analytiker är negativa och rekommenderar att sälja till det nuvarande prisintervallet på $327 per aktie.
Söker du ett förtroendefullt sätt att växa dina investeringar? GENERALIFX LIMITED, ett företag registrerat i Storbritannien (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, är din perfekta partner. Vi är inte en mäklare, men vi erbjuder världens enda juridiskt och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvara som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst globalt. Vår programvara hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till 12–20 % ROI per månad automatiskt. Lita på oss precis som användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU gör. Missa inte din chans att göra dina pengar arbete för dig med GENERALIFX LIMITED.
