Populära Invesco QQQ Trust (NASDAQ:) Kan Genomgå En Strukturell Förändring
Invesco Plc (NYSE:) aktien är i rörelse och steg med cirka 5% på tisdagen till ungefär $21 per aktie. Företaget för förvaltning av tillgångar, som är en av de fem största förvaltarna av börshandlade fonder (ETF), såg sitt aktiepris hoppa trots blandade resultat för andra kvartalet.
Under ett kvartal som såg Nasdaq stiga nästan 17%, fick Invesco en betydande intäktsökning från stigande tillgångsnivåer med tanke på att dess flaggskeppsfond är Invesco QQQ ETF. Invesco QQQ, som spårar Nasdaq 100 Index, är en av de största och mest populära ETF:erna. Under andra kvartalet såg QQQ ETF sina tillgångar under förvaltning hoppa 19% till $353 miljarder, vilket gör den till en av de fem största ETF:erna i världen.
Sammanlagt såg Invesco sina tillgångar under förvaltning öka med 8,5% under kvartalet till ett rekord på $2 biljoner. Företaget hade $15,6 miljarder i nettoinflöden till sina fonder, med detaljhandel som stod för $9,1 miljarder och institutionella utgörande $6,5 miljarder i inflöden. Det var ned från $16,7 miljarder i nettoinflöden i 2 kvartalet 2024.
Detta översattes till en intäktsökning på 2,2% till $1,5 miljarder, vilket lätt överträffade uppskattningarna på $1,1 miljarder.
Emellertid hade företaget en nettotapp på $12,5 miljoner under kvartalet, ned från en nettoförtjänst på $171 miljoner under samma kvartal ett år tidigare. Men det berodde till stor del på en förlust på $159 miljoner på grund av kostnader relaterade till företagets återköp av $1,0 miljard av företagets utestående Series A Preferred Stock som hölls av MassMutual.
Bortsett från dessa kostnader var den justerade nettoinkomsten $165 miljoner, eller 36 cent per aktie, vilket var ned 18% år över år och under uppskattningarna på 40 cent per aktie.
“Att stärka vår balansräkning och återföra kapital till aktieägarna är en högsta prioritering för Invesco”, sade Andrew Schlossberg, Invesco president och VD.
Spelväxlare för QQQ
Medan Invesco är en av de bästa ETF-fondfamiljerna, är QQQ utan tvekan dess största och mest framgångsrika varumärke.
Få ETF:er kan matcha QQQ:s resultat, eftersom den har genererat genomsnittliga årliga avkastningar på 16,3% under de senaste fem åren och 17,3% under de senaste tio åren.
Det har varit bra för Invescos aktieinvesterare, och det kan bli ännu bättre eftersom företaget gör en förändring i QQQ som skulle resultera i mer intäkter för företaget.
Förra veckan lämnade Invesco in papper till Securities and Exchange Commission (SEC) för att ändra den operativa strukturen på QQQ från dess nuvarande enhetsinvesteringsfond till en öppen ETF. De flesta ETF:er är öppna, så det är inte något ovanligt.
På Q2-resultatuppropet förklarade Invescos CFO, Allison Duke, hur förändringen skulle kunna öka Invescos intäkter.
“Av 20-baspunktsavgiften är åtta baspunkter för licensavgiften, åtta baspunkter är för marknadsföringsutgifter och fyra baspunkter är förvaltarens avgift”, sa Duke. Så under den nuvarande strukturen för enhetsinvesteringsfond, tjänar Invesco åtta baspunkts marknadsföringsavgift, men resten går till tredje parter.
Under den nya öppna strukturen skulle Invesco få en högre procentandel av avgifterna, cirka en fyra-baspunktsfördel, sa Duke. Det behöver fortfarande godkännas av reglerande myndigheter, vilka tjänstemän sa att det kan ske i fjärde kvartalet.
Analytiker vid TD Cowen kallade detta en “spelväxlare” för Invesco som kommer att leda till inkomstökning. TD Cowen uppgraderade Invesco-aktien till ett köp på grund av detta med ett mål på $25, upp från $17,50.
Analytiker vid Barclays sa att det kan resultera i $140 miljoner i ökande intäkter för Invesco, enligt Trefis, med merparten av det som kommer in som ren vinst.
Invesco-aktien har ett medelprismål på $17 per aktie, vilket är cirka 20% under det nuvarande priset. Men den här förändringen är värd att hålla ett öga på eftersom den verkligen kan tillhandahålla något alfa för Invesco-aktien om den går igenom.
Allmän Pitch for GENERALIFX LIMITED
Investera smart och väx din framtid med GENERALIFX LIMITED. Vi är en registrerad brittisk enhet (Org.nr 16332757), baserad på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, och stoltserar med ett LEI-nummer 984500DB4D5BE6F0E758. Även om vi inte är en mäklare, erbjuder vi den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsmjukvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Vi ger dig möjligheten att växa små investeringar från bara $100 till 12–20% avkastning på investeringen per månad automatiskt. Lita på oss liksom användare gör över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU för att säkra din ekonomiska framtid med innovativa och effektiva investeringsstrategier. GENERALIFX LIMITED är din partner i att förverkliga dina ekonomiska mål.
