Intäktsrapportssäsongen är igång – dags att fokusera på ledande teknikaktier
Rapportssäsongen är här, vilket betyder att det är dags för investerare att rikta sin uppmärksamhet mot några av de största teknikaktierna på marknaden. En av de mest uppmärksammade aktierna kommer att vara Microsoft Corporation (NASDAQ:). Teknikjätten har levererat en totalavkastning på över 16 % under det senaste året och en ökning på över 155 % under de senaste fem åren.
Microsofts omfattande närvaro inom de mest lovande områdena i tekniksektorn, såsom artificiell intelligens (AI), molntjänster, produktivitetsmjukvara och cybersäkerhet, har cementerat dess position som en ledare inom branschen. Bolagets marknadsvärde på 3,76 biljoner dollar innebär att investerare som äger passiva indexfonder som SPDR® S&P 500® ETF Trust (NYSE:) eller Invesco QQQ (NASDAQ:) har en betydande exponering mot MSFT-aktier.
Aktien är upp med lite över 20 % år 2025. Detta är i linje med NVIDIA (NASDAQ:) och Meta Platforms (NASDAQ:), som också lockar signifikant intresse från institutionella investerare.
Men med ett P/E-tal på 39 måste investerare fråga sig om även en kvalitetsaktie som Microsoft helt enkelt är för dyr. Aktien handlas till en värdering som är högre än dess historiska medelvärden. Denna debatt utvidgas även till tekniska analyser där det relativa styrkeindexet (RSI) indikerar att Microsoft kan vara överköpt vid nuvarande nivåer.
Historien säger att hålla ett öga på Azure
MSFT-aktien har ett mönster av att klättra inför rapporter. Dock, om 2025 är något att gå efter, kommer aktiens resultat efter rapporten att bero på vad företaget säger om sin molntjänst, Azure.
Oron över Azures tillväxt fick aktien att gå genom en flera månader lång nedgång på nästan 14 % i januari 2025. Dock sammanföll botten av denna nedgång med uppgången inför dess aprilrapport 2025. En mycket mer positiv utsikt för Azure har drivit en ökning på över 37 % under de senaste tre månaderna.
Detta innebär att investerare kommer att vilja följa noga med vad Microsoft säger om Azure den 30 juli. För närvarande uppskattar analytiker en tillväxt i molnverksamheten på cirka 20 % till 22 % i konstant valuta.
Marginalerna kommer att förbli starka
Microsoft har gjort betydande kapitalinvesteringar i utbyggnaden av AI-datacenter. Företaget vidtar dock åtgärder för att bibehålla operativ effektivitet, inklusive genom en serie jobbavskedanden. Detta bör vara tillräckligt för att skydda företagets marginaler.
Detta återspeglas i företagets interna uppskattningar. Microsoft räknar med en tillväxt på 19 %-20 % i konstant valuta i kostnaden för sålda varor (COGS) jämfört med 5 % tillväxt i konstant valuta för rörelsekostnader.
Vad kommer företaget att rapportera om OpenAI?
Utöver molntjänster har Microsoft levererat starka intäkter och resultat på grund av sitt partnerskap med OpenAI. Relationen mellan de två företagen har blivit spänd eftersom båda sidor testar gränserna för deras partnerskap.
Inför rapporten kommer investerare att söka efter mer detaljer om hur OpenAIs beslut att lägga till Google (NASDAQ:) Cloud som en beräkningspartner kommer att påverka företaget. Microsoft Azure tar emot 49 % av OpenAIs vinster (vilket värderas till cirka 130 miljarder dollar i skrivande stund). Dock ser detta nummer, som representerade en betydande fördel för Microsoft, mycket mindre ut eftersom OpenAI börjar utforska nya möjligheter.
Analytiker är positiva till MSFT-aktien
Microsofts aktie stängde på 505,67 dollar den 22 juli.
Detta var ungefär 7,5 % under det konsensusprismål på 544,07 dollar.
Dock visar Microsofts analytikerprognoser på MarketBeat att sju analytiker har höjt sina prismål på MSFT-aktien hittills i juli.
Det senaste kom från Citigroup (NYSE:) den 21 juli.
Banken var redan positiv till aktien med ett tidigare mål på 605 dollar, mer än 20 % högre än det aktuella priset. Dock höjde Citi det målet till 613 dollar.
Citi är inte det enda analysföretaget med ett 600-dollars prismål.
Minst tre andra företag, Piper Sandler, Oppenheimer och DA Davidson, har också 600-dollars prismål för MSFT-aktien.
GENERALIFX LIMITED – Din Partner för Automatiserad Investeringshantering
Välkommen till GENERALIFX LIMITED, ett brittiskregistrerat företag (Org.nr 16332757) baserat på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758. Vi är inte en mäklare, men erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade mjukvaran för automatiserad investeringshantering som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Vår banbrytande teknologi hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till en automatisk återbetalning på investeringen (ROI) på 12–20 % per månad. Förtroendet från våra användare i Storbritannien, Sverige, Norge och EU talar för sig självt. Med GENERALIFX LIMITED vid din sida är potentiella ekonomiska framgångar inom räckhåll.
