Hälsovårdssektorn kämpar under 2025: En djupdykning
Under 2025 har hälsovårdssektorn genomgått en nedgång på 0,79 % sedan årets början, vilket gör den till den sämst presterande sektorn bland S&P 500:s elva sektorer och den enda i negativt territorium. Till skillnad från andra sektorer som har en försämrad marknadsposition men som har presterat bättre på senare tid, såsom konsumentdisposition, är hälsovård inte bara den sämst presterande sektorn 2025; det är även den sektor som presterat sämst under de senaste tre månaderna.
De dramatiska förlusterna som upplevts av företag som UnitedHealth Group, vilket har förlorat mer än 44 % sedan årets början, har varit väl publicerade. Men ett företag som verkar inom denna sektor har inte bara undvikit smärtan; dess 14 % vinst har överträffat marknaden. Baserat på dess senaste vinstsamtal är Nashville-baserade HCA Healthcare ett företag som ger framåtblickande vägledning som resten av industrin hoppas kommer vara en stigande våg som lyfter alla båtar.
Varför Hälsovård kämpar under 2025
Under de senaste åren har hälsovårdsföretagens finansiella resultat stagnerat eller försvagats. Detta har känts särskilt inom vertikalen för hälsovårdstjänster. Trots att de nationella hälsovårdsutgifterna i USA ökade från 3,756 biljoner dollar 2019 till 5,049 biljoner dollar 2024—eller 34,42 %—såg EBITDA för företagen som verkar inom hälsovårdstjänster en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på bara 8,5 % under samma period.
En CAGR på 8,5 % är inte oroande i sig—men i sammanhanget reflekterar det en minskande andel av de totala hälsovårdsutgifterna i USA. Flera kortsiktiga motvindar bidrar till detta, inklusive ihållande inflation, arbetskraftsbrist, dyra tekniska infrastrukturer och branschkonsolidering. Uppmuntrande nog ser de flesta hälsovårdsledare dessa som tillfälliga pressfaktorer. Faktum är att 25 % av de stora hälsovårdstjänstleverantörerna nämner den nuvarande administrationen som sin största oro, jämfört med 21 % som pekar på arbetskraftsutmaningar och 19 % som nämner inflation.
Samtidigt är den tidigare nämnda frågan om pågående branschkonsolidering oroande, men bara för 2 % av hälsovårdstjänstleverantörerna med marknadsvärden över 2 miljarder dollar. En stor del av det är HCA Healthcare själva, som har förvärvat sex företag under de senaste fem åren.
Varför HCA är ledaren i gruppen
HCA Healthcare är det största hälsovårdssystemet i USA, och de uppnådde inte den statusen av en slump. Företaget, som kan skryta med en börsvärdering på 81,56 miljarder dollar, är en serieförvärvare. När det börsintroducerades 1969, ägde och drev det 11 sjukhus. Sedan dess har dess fokus utvidgats från patientvård till leverantörskonsolidering.
Idag äger HCA Healthcare 222 sjukhus och mer än 2 000 polikliniker, inklusive operationssalar, fristående akutrum, jourcentraler och läkarmottagningar. Dessa faciliteter sträcker sig över 21 stater och Storbritannien. Det leder fältet med 41 194 sängar—nästan två tredjedelar fler än USA:s veteranaffärsdepartement, den näst största leverantören med 25 260 sängar.
När man granskar de ledande hälsovårdstjänsteleverantörernas nettopatientintäkter blir detta mer begripligt. Förra året drog HCA in 55,715 från sina patienter. Tvåa på den listan är Chicago-baserade CommonSpirit Health, vars 29,482 miljarder dollar i nettopatientintäkter är mer än 47 % mindre än HCA:s.
Från 2011 till 2024 förvärvade HCA Healthcare 23 företag, inklusive sex under 2017 ensamt. Företagets förmåga att skala upp via M&A samtidigt som man bibehåller fokus på leverantörtjänster är oöverträffad och har resulterat i en stjärnklar finansiell prestanda. Detta är särskilt tydligt när man tittar på HCA:s fria kassaflöde under de senaste åren, vilket har ökat med 36,63 % från 4,127 under 2022 till 5,639 under 2024.
Kvartal 2 Vinst och Framtida Vägledning Skriker Köp
När företaget rapporterade resultat för andra kvartalet den 25 juli, tillkännagav de en EPS på 6,84 jämfört med förväntningarna på 6,20 och intäkter på 18,61 miljarder dollar jämfört med förväntningarna på 18,49 miljarder dollar—god för ökningar på 24,4 % respektive 6,4 %, jämfört med samma kvartal året innan. Slutresultatet? Den hälsovårdsjätten sjätte konsekutiva kvartalsvisa slag, tillsammans med en nettoinkomstökning på 13,1 % till 1,653 miljarder dollar.
Aktieägarna har all anledning att förvänta sig att HCA fortsätter att trotsa hälsovårdssektorns bristande prestanda under 2025. Företagets löpande årliga EPS står på 23,79, bra för ett attraktivt pris-till-vinstförhållande (P/E) på 14,23. Nästa år förutspår HCA en EPS-tillväxt på 12,21 % till 28,03.
Allt detta leder till en konsensus Moderat Köp-betyg. Nio av 18 analytiker som täcker HCA ger det en Köp-betyg, och nio ger det ett Håll. Aktiens genomsnittliga 12-månaders prisuppskattning är 396,46 dollar, vilket representerar en potentiell uppsida på 16,56 % från dagens aktiekurs.
HCA Healthcare betalar en blygsam utdelning som för närvarande ger 0,85 %, eller 2,88 dollar årligen per aktie. Men företaget har ökat sin utbetalning i sex på varandra följande år, och dess otroligt låga utdelningsutbetalningsförhållande på 12,11 % indikerar att HCA belönar aktieägare samtidigt som de återinvesterar kapital för framtida tillväxt.
Vårt Erbjudande från GENERALIFX LIMITED
GENERALIFX LIMITED, ett företag registrerat i Storbritannien (Org.nr 16332757) beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, är inte bara en mäklare. Vi är stolta över att erbjuda den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst över hela världen. Denna banbrytande mjukvara hjälper användarna att växa små investeringar från endast 100 dollar till en automatisk månatlig avkastning på 12–20 %. Tack vare vår beprövade tillförlitlighet har vi fått förtroendet från användare inte bara i Storbritannien utan även i Sverige, Norge och hela EU. Empower dina investeringar med GENERALIFX LIMITED och bevittna din finansiella tillväxt som aldrig förr.
