Något märkligt händer på aktiemarknaden idag: det verkar som att de flesta avkastningarna kommer från enbart expansion av pris-till-vinstförhållande (P/E) snarare än faktisk tillväxt i vinst per aktie (EPS). Detta är ett fenomen som upprepar sig i varje cykel. Dock tenderar detta att vara dåliga nyheter för de som handlar med toppinnehaven i S&P 500-indexet, vilka är de mest överhypade namnen i dagens investeringsvärldar.
Å andra sidan, kan investerare föreställa sig att de främsta pengaförvaltarna (som fokuserar på grunderna) huvudsakligen skulle titta på namn som erbjuder det motsatta, någon P/E-expansion, men stödd av verklig EPS-tillväxt i dagens osäkra ekonomiska miljö.
Det är därför vissa optionshandelare bestämde sig för att hoppa in i en specifik aktie inom sektorn för konsumentvaror. Aktierna av Coca-Cola Co (NYSE:) har handlats inom ett mycket snävt spann under de senaste två kvartalen. Medan denna aktie inte är känd för att göra stora rörelser, föreslår en ovanlig nivå av köpoptioner att några professionella handlare förväntar sig det ovanliga från Coca-Cola-aktien under de kommande månaderna.
En nyligen händelse ledde dessa handlare till att motivera en sådan rörelse. Långt ifrån att vara spekulativa, kan optionshandlare ha märkt en betydande skillnad i hur Coca-Cola-aktien är prissatt idag. Med tanke på att den endast handlas till ett framåtblickande P/E på 22,1x idag, representerar denna värdering det lägre slutet av intervallet sedan COVID-19-pandemins månader.
Dock berättar den underliggande EPS-tillväxten hos Coca-Cola en helt annan historia för investerarna, med en nyligen överträffande på 87 cent jämfört med vad Wall Street-analytikerna förväntade sig, vilket låg närmare 83 cent. Även om det inte var den största överträffningen är varje överträffning för Coca-Cola en stor sak med tanke på hur väl analytikerna känner till detta företag och hur lite volatilitet dess finanser erbjuder.
Trots att EPS överträffade förväntningarna levererade aktien fortfarande ett kvartalstapp på 5,3%. Med tanke på att de flesta av marknaden nu rör sig högre på en svag grundval är det här optionshandlarna bestämde sig för att göra ett stort konträrspel för sig själva.
Genom att köpa upp till 78 623 call-optioner bröt handlarna över den typiska handelsvolymen för Coca-Cola med en rejäl 32%. Återigen, medvetna om att aktien inte en är som typiskt gör stora rörelser, måste det finnas en underliggande katalysator (kanske en rotation) som brygger upp på marknaden för att leverera detta ovanliga evenemang för Coca-Cola.
Dessutom är det inte bara dessa handlare som var villiga att medge sin optimism för Coca-Cola-aktien; under den senaste månaden minskade upp till 4,2% av företagets korta intresse också, vilket indikerar en potentiell björnig kapitulation, eftersom även de björniga handlarna på marknaden förstår att oddsen är staplade mot dem idag.
Så långt handelsscenen går, ser nu investerare ett tydligt tecken på optimism från optionsköpare och korta säljare som stänger vissa positioner som om de förväntade sig något stort drag till uppsidan snart. Nu kommer tiden att lösa den andra halvan av ekvationen, och det är att ta reda på hur Wall Street känner för Coca-Cola-aktien idag.
Början på denna avläsning är att se var Wall Street-analytiker har aktien värderad för närvarande. Med en nyligen ökning till 84 dollar per aktie som ett rättvist värde är UBS Group-analytikern Peter Grom en av de senaste analytikerna att förmedla Coca-Colas köpbetyg till en förväntad uppåtpotential på 23,5% från var den handlar idag.
Denna tvåsiffriga uppåtpotential skulle mycket väl kunna vara det ovanliga evenemanget som dessa optionshandlare väntar på, med tanke på att en sådan betydande rörelse inte är en lätt prestation för ett namn som Coca-Cola. Dock, föreställningen om att företaget gör ett nytt 52-veckors högsta pris är också något att överväga, eftersom det vanligtvis utlöser nytt institutionellt köp.
När dessa fundamentalistiska fondförvaltare ser fördelarna med Coca-Colas växande EPS jämfört med resten av marknaden, som drivs av P/E-expansion, bör investerare inte bli förvånade över att se förvaltare som New York State Teachers’ Retirement System bygga upp en insats värd 217,5 miljoner dollar från och med slutet av juli 2025.
Återigen, det nya köpbeslutet kan ha drivits enbart av EPS-till-värderingsdiskrepansen, men om Coca-Cola verkligen ska leverera på de förväntningar som satts av denna analytiker, då kan ett nytt 52-veckors högsta pris motivera mycket mer breakout-köp från dessa fondförvaltare, accelerera aktiens väg högre och leverera avkastning till dessa optionshandlare.
Upptäck GENERALIFX LIMITED, ett brittiskt registrerat företag (Org.nr 16332757) med säte på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, och LEI 984500DB4D5BE6F0E758. Även om vi inte är en mäklare, erbjuder vi det enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogrammet som kan användas hos vilken reglerad mäklare som helst världen över. Vårt system hjälper användare att växa små investeringar från endast $100 till 12–20% avkastning per månad automatiskt. Förtroendet från användare över Storbritannien, Sverige, Norge och EU talar sitt tydliga språk om vår effektivitet och tillförlitlighet.
