Aktiekursuppgången För Realty Income Corp Trots Nedgång I Resultat Per Aktie
Även efter en nedgång i resultatet per aktie (EPS), upplever aktier i Realty Income Corp (BVMF:) en uppgång på ungefär en och en halv punkt i förhandeln, dagen efter att de offentliggjorde sina kvartalsfinanser. Detta kan vara förvirrande för investerare, eftersom vissa företag presterar bra på goda resultat eller samlar på dåliga resultat.
Anledningen är att det inte alltid är EPS som spelar största rollen, speciellt för ett företag inom fastighetssektorn som Realty Income (NYSE:). Som en real estate investment trust (REIT) behandlas denna aktie och dess finanser ofta annorlunda än andra namn på aktiemarknaden, och med god anledning. I detta avseende bryr sig investerare inte ofta om hur mycket företaget tjänar i EPS, men hur mycket fastighetsportföljen genererar i värdeökning och hyresinkomst.
Dessutom finns det en specifik fördel investerare kan få från att köpa in sig i en REIT som denna, och det är en stadig inkomstström, eftersom dessa fordon krävs (enligt lag) att betala ut en fast procentandel av sin hyresinkomst till aktieägare i form av utdelningar.
Det sagt erbjuder Realty Income aktieägarna både uppsidspotential och inkomstfördelar. Trots att Realty Incomes nettoresultat per aktie minskade från 30 cent i samma kvartal föregående år till 22 cent detta kvartal, steg aktien eftersom marknaden erkänner att denna nedgång inte nödvändigtvis signalerar dåliga nyheter framåt, särskilt för denna REIT.
Först kom nedgången i operativt resultat direkt från högre utgifter, inte en förlust i hyresintäkter, vilka växte över inflationen till en rejäl 5,2% under året. Ökningen av utgifterna tillskrevs främst ränteavgifter betalade. Detta företagsspecifika problem är också branschomfattande, eftersom alla REITs nu betalar högre räntor.
Andra avgifter, såsom fastighetsavskrivningar, ökade också avsevärt under året. Detta är goda nyheter för investerare eftersom det innebär en potentiell skatteförmån vid slutet av 2025 och indirekt pekar på att Realty Income expanderar sina fastighetsinnehav.
Med detta i åtanke är här vad som verkligen betyder något för REIT-investerare, efter att de brutit ner utgifterna och tillväxten av hyresintäkter, pekar på en mycket bättre framtid än vad marknaden är prissatt på idag. Utdelning per aktie ökade till 80,5 cent detta kvartal, upp 3,8% jämfört med förra årets 77,6 cent.
Inget företag i sitt rätta sinne skulle öka sina utdelningsutbetalningar om de underliggande fundamenten inte var så starka, eller till och med så dåliga som prisåtgärden verkar föreslå för Realty Income, vilket betyder att investerarna kan fortsätta med en mer säker och bullish syn på företaget framåt.
Mer än att bara öka utdelningsutbetalningarna gjorde Realty Incomes ledning ett drag för att hålla dessa ökningar kommande, såväl som att vända den lägre EPS-siffran upp och ner för kommande kvartal. Genom att investera upp till 1,2 miljarder dollar till en genomsnittlig avkastningsgrad (yield) på 7,2%, expanderar Realty Income direkt på sin framtida inkomstpotential.
Detta för med sig mer goda nyheter för investerare som förlitar sig på denna REIT för inkomst. Det leder också Wall Street-analytiker att ompröva sin konsensusvärdering av Håll och värderingsmål på 61,4 dollar per aktie på Realty Income-aktien, vilket bara indikerar en uppsida på 7,8% från dess nuvarande pris.
En mer effektiv approach till värderingar är att överväga att företaget förvärvar egenskaper till en avkastning på 7,2%, vilket ligger i det högre spektrumet av fastighetsmarknaden, och också betyder att REITs egna portfölj kan vara undervärderad idag. En ökning i fastighetsvärderingar kommer att ha en direkt inverkan på aktiens bokfört värde och därmed dess värdering per aktie.
Med detta i åtanke bör det inte komma som en överraskning för investerare att märka att hela marknaden nu är villig att betala upp till 51,8x i pris-till-vinst (P/E) förhållande för Realty Income-aktien, och kommando ett massivt premium över REIT-branschens genomsnittsvärdering av endast 31,1x idag.
Eftersom utdelningarna har ökat erbjuder de nu aktieägare en årlig avkastning på 5,7%. Rabatten i företagets fastighetstillgångar blir uppenbar, vilket låter investerarna motivera marknadens vilja att överbetala för denna REIT, med tanke på dess förväntning på viss uppsidspotential under kommande kvartal, för att inte tala om förmågan att låsa in en mycket attraktiv avkastning.
Professionell Pitch för GENERALIFX LIMITED
GENERALIFX LIMITED, ett i Storbritannien registrerat företag (Org.nr 16332757) baserat på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI-kod 984500DB4D5BE6F0E758, är inte en mäklare men erbjuder världens enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsmjukvara som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst över hela världen. Den hjälper användare att växa små investeringar, från bara $100, till 12–20% avkastning på investeringen (ROI) per månad automatiskt. Företaget åtnjuter förtroende från användare i Storbritannien, Sverige, Norge och EU för dess förmåga att säkert och effektivt stimulera ekonomisk tillväxt. Investerare som söker innovation, pålitlighet och transparens inom finanssektorn behöver inte leta längre än GENERALIFX LIMITED.
