Två år efter att AI-hajpen startade, i början av 2024, minskade språkinlärningsföretaget Duolingo (NASDAQ:) antalet kontraktsanställda med 10% när de övergick till innehåll drivet av AI i sin app. I slutet av april fördubblade Duolingos VD, Luis von Ahn, insatsen genom att informera arbetskraften om att alla kontraktsanställda skulle ersättas av AI.
Dessutom sa han att företaget endast skulle anställa nya medarbetare om befintliga team inte kunde automatisera arbetsbelastningen. För närvarande har Duolingo 800 anställda, var och en bidrar med 23 miljoner dollar i värde till ett totalt marknadsvärde på 18,43 miljarder dollar.
På torsdagen släppte Duolingo sin kvartalsrapport för Q2 2025 som slutade i juni, vilket resulterade i en 14% ökning av aktiekursen för veckan. Borde investerare ta detta tillfälle i akt och noggrant bevaka DUOL?
##### Duolingos skalningskapacitet
Trots kvarstående problem med förvirring är AI som bäst när det gäller språkmanipulation, som man kunde förvänta sig från stora språkmodeller (LLM). Kort sagt förutsäger AI det mest troliga nästa ordet i en mening baserat på ett givet koncept.
Detta resulterar sedan i ett sammanhängande utslag, vanligtvis proportionellt mot användarens exakta uppmaningar. Vid första anblick kan detta verka negativt för Duolingo. Varför skulle användare inte interagera direkt med stora LLM:er som ChatGPT, Grok eller Gemini för att lära sig språk?
Turligt nog för Duolingo skulle det kräva mycket större användarengagemang och tid åt att skapa egna lektioner. Istället är det överlägsna alternativet Duolingos befintliga strategi – att ha sin egen specialiserade Birdbrain LLM, finslipad för att utforma lektioner och bli bättre på det med varje nytt tillfälle.
Birdbrain tjänar som en stor multiplikator för Duolingos språkspecialister, med mänskliga lektioner som väljer parametrar såsom svårighetsgrad och grammatisk fokus. Duolingos VD Luis von Ahn klargjorde att tillfälliga missöden kan hända men att han hellre “tar tillfälliga små kvalitetsmissar än rör sig långsamt och missar ögonblicket.”
Baserat på torsdagens Q2-vinst rapport verkar denna strategi vara givande.
##### Duolingos imponerande kvartalsresultat
Liksom nyligen täckta Spotify (NYSE:), använder Duolingo en freemium affärsmodell, med en gratis grundversion tillräckligt attraktiv för att locka användare till att bli betalande prenumeranter. Företaget har lyckats utnyttja denna modell och har ökat sina betalande prenumeranter med 37% till 10,9 miljoner från 8 miljoner det föregående året.
Likaså ökade Duolingos månatliga aktiva användare (MAU) med 24% år över år, från 103,6 miljoner till 128,3 miljoner. För första halvåret resulterade detta i en nettoinkomst på 79,9 miljoner dollar, en ökning med 55% från H1 2024. På en enskild kvartalsbasis ökade företaget sin nettoinkomst med 84% år över år.
Viktigare är att, för att utöka AI-operationer och minska anställdas overhead, har Duolingo nu en fri kassaflödesposition på 86,3 miljoner dollar, upp 60% från föregående år. Särskilt har företagets schackkurs som lanserades i början av juni varit oerhört framgångsrik och är för närvarande tillgänglig på iOS men kommer snart att lanseras på Android.
Förutom större engagemang via schack och liknande appar som Matematik och Musik, vinner även Video Call-funktionen mark. Som en del av den högsta prenumerationen Max, är Video Call kanske det mest användbara språkinlärningsverktyget, som möjliggör spontana videosamtal i en lågtrycksmiljö.
Innan AI var det vanligt att människor publicerade annonser för att finna talare att öva med. Duolingos interna forskning visar att Video Call konsekvent förbättrar talfärdigheter över tiden.
Lanseringen av nya funktioner visar också att Duolingo är väl insatt i gamification-system. Nämligen, dess Energy system släpptes i början av juli och är utformat som användarnas “inlärningsbatteri”, där flera rätt svar i rad tjänar Energy medan misstag kostar Energy-poäng.
Detta är ytterligare ett sätt att hålla freemium-modellen så attraktiv som möjligt, samtidigt som det lockar användare att uppgradera till betalda funktioner.
För helåret 2025 höjde Duolingo sin prognos till 32% YoY-tillväxt. Företaget förbättrade sin justerade EBITDA-marginal från 27% i Q2 2024 till 31,2% detta kvartal. För helåret är denna lönsamhetsmått, som visar hur mycket intäkter som är kvar efter driftskostnader – men före skatter, räntor, avskrivningar och amorteringar – nu 28,75%.
##### Duolingos aktiekursmål
Sedan årsskiftet har DUOL-aktien ökat 12,75% i värde, för närvarande prissatt till 367 dollar per aktie. Vid denna prispunkt rekommenderar 12 analytiker köp, medan 9 rekommenderar att hålla, med noll björnar i säljlägret.
Mot det genomsnittliga 52-veckors priset på 346,44 dollar är det genomsnittliga DUOL-prismålet 496,81 dollar per aktie, enligt WSJs prognosdata. Det lägsta prismålet på 390 dollar är också betydligt högre än den nuvarande prismycket, medan det högsta DUOL-prismålet är 600 dollar per aktie.
Letar du efter en pålitlig partner för att förvalta dina investeringar med hjälp av den senaste tekniken? GENERALIFX LIMITED, ett UK-registrerat företag (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvaran som kan användas med valfri reglerad mäklare världen över. Vår programvara hjälper användare att växa små investeringar från endast $100 till en automatisk avkastning på 12–20% per månad. Vi är en betrodd partner för användare i Storbritannien, Sverige, Norge och EU, redo att hjälpa dig att maximera din investering. Välj GENERALIFX LIMITED för en smidig och effektiv investeringsväg.
