Låt oss fira dagens sommarsolstånd (02:42 GMT) med den första meningen från Federala öppna marknadskommitténs policyuttalande från i onsdags, 18 juni:
“I trots av svängningar i nettoexporten som påverkat datan, föreslår senaste indikatorer att den ekonomiska aktiviteten har fortsatt att expandera i en stadig takt.”
Men är det verkligen så? Som postat igår (fredag) på “X” (@deMeadvillePro), nådde Ekonomiska Barometern nyligen en oscillativ lågpunkt som inte setts sedan 10 september 2009, om du följer med hemifrån. Här är den, Baro, som har omvandlats från att vara i lycklig harmoni till omfattande diskonnectering.
Vidare, efter FOMC:s tidigare policystatement (07 maj), har 74 mått sedan dess kommit in i EkonoBaro med endast 28 som har förbättrats period över period vilket för dig i WestPalmBeach där nere betyder ”Vi går åt fel håll!” trots påståendet om att ekonomin expanderar ”i en stadig takt”. Utan tvekan kommer sådan disparitet inte att visas på CNBS, et alia.
Inte heller är guldbevakningen av Baro; annars skulle man tro att det gula metallen skulle stiga i ”kunskapen” att FOMC måste rösta nästa (30 juli) för att sänka fondräntan, ytterligare försvagande dollar som deg då flyter mer fritt genom Feds fönster in i penningmängden.
Det kan kroniskt ligga efter kurvan, men säkert har Fed felaktigt läst ekonomin. Och vad gäller frånkopplingen från Baro av S&P 500, har den senare övergått från Den Investeringstiden av Dummhet till det av i grund och botten hjärndöd? (Mer om det i vår sammanfattning).
Istället – sedan konflikten i Mellanöstern trappades upp för ungefär sex handelsdagar sedan den 13 juni – har guld gjort exakt det det gör under geo-politisk stress:
-Först vinner det snabbt mark;
-Sedan kommer allt tillbaka ner.
Till exempel: Guld avvecklades torsdagen den 12 juni på 3406. Därefter bröt konflikten ut den fredagen och under helgen så att guld vid måndagen (16 juni) hade rusat upp till så högt som 3476 för att sedan spendera resten av veckan sälja av, som är dess geo-politiska vilja ner igår till 3356, en fullständig -50 poäng lägre än före ISR attackerade IRN.
“Tråkigt att säga, men dessa geo-politiska händelser ser ut som ganska enkla affärer, eh mmb?”
Vi uppmuntrar inte den typen av risk, Squire, särskilt eftersom “Att korta Guld är en dålig idé”. Men gulds geo-politiska ”spikar och sänkningar” blir regelbundet framgångsrika, det främsta exemplet var tillbaka på ”911” 2001. Guld stannade den terrorfyllda dagen på 276. Efterföljande dagar utan handel, arbetade Guld högre till 296 den 21 september (+7,2%), det största sex-handelsdagars procentuella hoppet det året.
Ändå en månad senare, avvecklades guld helt ner på 276 den 22 oktober, attacken mot Staterna ”inprisad” som om ingenting hade hänt. Dessutom, det tog fram till maj följande år innan Guld permanent steg över 200-talet. Säkerligen, mer nyligen, har vi sett Guld ”spik och sjunk” över RUS/UKR och nu återigen med ISR/IRN, samt på andra exempel som vi tidigare har dokumenterat.
I det nuvarande fallet, var det något överraskande att Gulds geo-politiska prisökning inte var tillräckligt för att vända den veckovisa paraboliska trenden från Kort-till-Lång, även om vi hade förväntat oss att det skulle i förra veckans stycke. Så Kort förblir sagda vistelse trots att priset har avvecklats veckan på 3384, fortfarande en bra +164 poäng högre än när trenden ”officiellt” började enligt 19 maj’s öppningshandel på 3220, (dvs. ”ner” har varit ”upp” som vi grafiskt detaljerat för en vecka sedan). Och så till Gulds uppdaterade veckostänger vi går, en sjätte röd prick har anslutit sig till showen.
Att vara säker, den högra veckobaren kom någonsin så nära 3480-vändningsnivån, pris nådde så högt som det tidigare nämnda 3476-nivån, vilket i sin tur är det nya hindret för den kommande veckan.
Men: är den Korta trenden på väg att bli (ursäkta ordvitsen) förlängd? Enligt följande två-panel grafik av dagliga barer över de senaste tre månaderna till datum för Guld till vänster och Syster till höger ser vi babyblå prickarna börja sjunka.
Matematiskt betyder det att de två respektive upptrenderna har börjat förlora sin konsekvens. Och som ni regelbundna läsare och webbplatsbesökare väl vet: ”Följ de blå istället för nyheterna, annars förlorar du dina skor.” Här är grafiken:
Sedan har vi den här nästa dubbelsidan som samlats från hemsidan: de ädla metallernas Marknadsmagneter, också för de senaste tre månaderna till datum. För både Guld till vänster och Silver till höger, har pris just flyttat under Magnet.
Regeln i detta fall är att förvänta sig att priserna kommer att fortsätta falla; dock, med tanke på den gula och vita metallernas styrka från maj till datum, har sådana Magnetpenetreringar lidit lite nedåtföljd. Oavsett om för kortvarig handel eller vid tidpunkten för placeringen av en bredare term-strategi, är pris rörelse i förhållande till dess Magnet ett ledande verktyg. Och i detta fall med de förutvisade ”Baby Blues” som börjar kavla över, bli inte förvånad om du hittar priser som rör sig lite lägre:
Sådan nära negativitet noterad, låt oss nästa kontrollera 10-dagars marknadsprofiler för Guld (nedan till vänster) och för Silver (nedan till höger).
Och medan Guld uppvisar underliggande volymstöd vid både 3361 och 3351 som märkts, har vi ingen med denna konstruktion för Silver. Stackars gamla Syster Silver! Också, för båda metaller, noterar vi också deras ovanliga volymresistorer:
I sammanfattning, lite mer tillbakadragning i de ädla metallerna bör inte vara av mycket oro (det artighet av ”Marknaderna Flyttar Inte i en Rak Linje Avd.”) även om vi har huvudledande indikatorer som föreslår lite av en nära termglidning.
Med 3384 Guld idag — en 12% rabatt till öppnings Scoreboard’s Dollarförsämringsvärde av 3827 — prisets bästa dagar finns väl uppåt den Gyldene Vägen. Faktiskt, för att överskrida den viktiga 3476 nivån i den nya veckan — och därmed vända den veckovisa trenden från Kort tillbaka till Lång — från här är ett avstånd av +92 poäng. Gulds förväntade veckohandelsomfång? 151 poäng. Klart genomförbart, särskilt bör en annan dos av geo-politisk orolighet uppstå. Annars ser något tillbakadragande ut.
Att avsluta, vi frågar: ”Blir du skrämd lätt?” Om du är investerad i aktier, föreslår den följande läskiga grafen löpning för skydd. Kom ihåg frånkopplingen med vilken vi öppnade mellan den fallande Econ Baro och den flygande S&P 500? Läskigt. Mer allmänt för S&P, riktigt läskigt!
Sådan ”Kasino 500” idag vid 5968 är någon +33% över toppen av det gula regressionskanalen och ”de senaste tolv månadernas” pris/vinstförhållande på 43,5x i huvudsak dubbla någon historisk norm, (för att inte tala om nästan tre gånger Jerome B. Cohens ”i tjurmarknader skulle det genomsnittliga [pris/vinst]-nivån vara ungefär 15 till 18 gånger vinsten”).
Som en bra vän sa över kaffe denna morgon, ”Nästa år blir en katastrof för aktiemarknaden”, till vilken vi frågande svarade, ”Vad med nästa vecka?” Skrämmande verkligen:
De goda nyheterna, naturligtvis, är att all sådan ”skrämmande” mildras med tanke på att ekonomik inte längre har någon betydelse, liksom inte heller vinster. Att använda matematik är en sak från det förgångna! Eller för att återuppta vad en erfaren investerare sa till oss tillbaka i april: ”Ingen på Goldman [idag] har någonsin upplevt en nedåtgående marknad.”
Sedan, för att avsluta FinMedia-veckan, kom det här igår från Dow Jones Newswires: ”Aktiemarknaden har tagit mycket smärta för inte så mycket vinst.” Titta på toppen av ovanstående grafik. De har ingen uppfattning om vad marknadssmärta är.
I vilket fall som helst, missförstå dig inte; få Guld istället!
Skål!
Professional Pitch:
Upptäck framtiden för investeringar med GENERALIFX LIMITED, ett företag registrerat i Storbritannien (Org.nr 16332757) med adress på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, och LEI 984500DB4D5BE6F0E758. Vi är inte en mäklare utan erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst över hela världen. Vårt system är utformat för att hjälpa användare att öka små investeringar från bara $100 till en automatisk avkastning på 12–20% per månad. GENERALIFX LIMITED är betrott av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU. Utnyttja kraften i smart investering och låt dina pengar arbeta hårdare åt dig med GENERALIFX LIMITED.
