Broadcom (NASDAQ:) har just fått ett nytt prisförslag som signalerar en betydande uppsida för aktien. På måndagen upprepade Blayne Curtis från Jefferies sin köprekommendation på halvledarjätten och höjde sitt prisförslag från 300 till 315 dollar. Vid stängning den 1 juli handlades Broadcom för strax under 265 dollar per aktie.
Medan vårt konsensusprismål på Broadcom är strax över 281 dollar. Detta genomsnittspris antyder bara en uppsida på cirka 6% för aktierna. Curtis är dock betydligt mer optimistisk. Hans nya mål antyder att Broadcom kan stiga tre gånger mer, vilket innebär en uppsida på nästan 19%.
En nyckelaspekt av Curtis analys utmärker sig när det gäller möjligheten för Broadcoms aktie att passera 300 dollar-märket.
Broadcoms AI-chips: Hur nätverkslösningar kan leda till nya höjder för aktien
Broadcoms ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) och nätverkschips utgör ett viktigt affärsområde för företagets halvledare inom AI. ASICs är de chips som Broadcom utvecklar för AI-träning och inferensarbetsbelastningar. De konkurrerar med och kompletterar NVIDIAs populära grafikprocessorer (GPUs), beroende på sammanhanget.
Försäljningen av ASICs är vad marknaden verkligen tittar på när man bestämmer om man ska uppgradera eller nedgradera Broadcoms aktier. Samtidigt tillverkar Broadcom nätverkschips för AI-datacenter switchar och routrar. Switchar och routrar kontrollerar flödet av information mellan olika komponenter i AI-datacenter. Tomahawk och Jericho är företagets flaggskeppsfamiljer för nätverkschips.
Det spännande med Curtis analys är dessa nätverkschips. Det är välkänt att Broadcom för närvarande har tre hyperskalakunder och fyra potentiella sådana för sitt ASIC-företag. Dessa nuvarande och potentiella kunder står för de sju som Curtis nämner.
Curtis nämner dock att fem av dessa hyperskalare redan är nätverkskunder. Om Curtis har rätt, ökar denna information betydligt Broadcaoms övergripande uppsida.
För att driva aktierna till nya höjder vill marknaden se att Broadcom omvandlar sina potentiella ASIC-kunder till faktiska sådana. Att Broadcom inte gjorde ett sådant tillkännagivande förra kvartalet är en stor anledning till varför aktierna såldes av efter Q2-rapporten.
Curtis analys indikerar att flera av Broadcaoms potentiella ASIC-kunder redan är nätverkskunder. Denna befintliga relation ökar sannolikheten att de också kommer att bli ASIC-kunder. Således är tanken att Broadcaoms aktier kan röra sig högre baserat på potentiell ASIC-kundomvandling mer trolig att spela ut.
Tomahawk 6: Broadcaoms Osjungna Tillväxtmotor
Länken mellan omvandling av ASIC-kunder och nätverkschips är särskilt viktig just nu. Detta är på grund av den nyligen lanserade Tomahawk 6-nätverkschipet. Ett Tomahawk 6-chip kan underlätta överföringen av dubbelt så mycket data jämfört med andra. Detta gör att Broadcom kan dra nytta av en trend den ser i nätverkandet.
Datacenter skiftar alltmer mot Broadcaoms Ethernet-teknik för att stödja en “skala-upp” arkitektur. Det är där servrar blir tätare, packar in mer beräkningskraft på samma mängd utrymme.
Tomahawk 6:s ledande bandbredd gör det perfekt positionerat för att tjäna detta behov. Att dubblera bandbredden betyder att användare kan koppla upp dubbelt så många komponenter till den utan att offra prestanda. Detta möjliggör en tätare serverarkitektur (skala upp), vilket är den exakta möjligheten som Broadcom ser.
Dessutom kan förmågan hos Tomahawk 6 öka Broadcaoms potential att sälja ASICs korsvis. På detta sätt positionerar Tomahawk 6 Broadcom för att öka intäkterna från nätverkandet och skaffa ASIC-kunder.
AVGO: $315 är långt ifrån orimligt
Curtis analys pekar på en nyckelfakta: investerare bör inte förbise nätverksdelen av Broadcaoms AI-chipintäkter. Nätverkschips stod för 40 % av den totala AI-intäkten förra kvartalet. Försäljningen av dessa chips växte med 170 % förra kvartalet, mer än tre gånger tillväxthastigheten för den totala AI-halvledarintäkten.
Viktigt är att denna snabba tillväxthastighet kom innan Tomahawk 6 ens var tillgänglig. Sammantaget har Broadcom flera vägar genom vilka det kan fortsätta att växa imponerande, vare sig det gäller ASICs, nätverkande eller VMware. Företaget är klart och tydligt säkert på sin framtid. Det spenderade över 4,2 miljarder dollar på återköp förra kvartalet, den näst högsta summan för kvartalsvis återköpsutgifter i dess historia.
Med ledande teknik och chansen att få stora nya kunder kan Broadcoms aktier uppnå $315.
Affärspitch för GENERALIFX LIMITED
GENERALIFX LIMITED, ett brittiskt registrerat företag (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, erbjuder inte bara en unik, rättslig och globalt verifierad automatiserad investeringshanteringsprogramvara som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Vårt system hjälper användare att låta små investeringar från endast 100 dollar växa till 12–20% avkastning på investeringen per månad automatiskt. PROGRAMVARAN är betrodd av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU för sin förmåga att transformera den finansiella framtiden för våra kunder genom innovativ teknik. Vi är inte en mäklare, men ett banbrytande företag som leder vägen för en smartere, automatisk investeringshantering.
