Hitta Kvalitetsföretag med Stark Avkastning: En Analys
Att identifiera kvalitetsföretag som erbjuder stark avkastning på eget kapital (ROE) är en utmaning som blivit allt mer komplicerad, enligt en rapport från Citi Research. Begreppet återgång på eget kapital, som kalkyleras genom att dela företagets nettoinkomst med aktieägarnas eget kapital, framstår som allt mer sällsynt bland välkända aktier på marknaden idag. Scott Chronert, en amerikansk aktiestrateg hos Citi, förklarar i en nylig kundnotering att aktier vilka förväntas uppvisa förbättrat ROE genom marginalförbättringar och/eller ökad total kapitalomsättning blir färre inom S&P 500-indexet. Chronert poängterar att denna trend till stor del är en följd av nedgraderade prognoser på grund av svagare makroekonomiska förutsättningar och oro för handelsrelationer.
I den senaste omjusteringen av Citis “Positiv ROE Trend”-portfölj, som inkluderar företag förväntade att visa ROE-ökningar genom bättre marginaler och/eller effektivitet (mätt i total kapitalomsättning), har antalet kvalificerade företag minskat. Endast 90 företagsnamn ingick i den senaste omjusteringen för detta kvartal, jämfört med över 100 namn vid tidigare omstuvningar. Trots detta framhåller Chronert att de portföljer som uppvisar positiv ROE-trend har behållit sin prestandaöverlägsenhet gentemot de med negativ trend, även genom bredare marknadsnedgångar och återhämtningar. Enligt honom handlas dessa aktier fortfarande till rättfärdigade värderingar.
Lockheed Martin, ett försvarsföretag, pekas ut av Citi som det företag inom S&P 500 som förväntas ha den högsta ROE:n nästa år. Med en ROE på 9,6 % förväntas Lockheed Martins återgång på eget kapital skjuta i höjden till 93,90 % fram till slutet av 2026. Företaget har nyligen bekräftat sina årsprognoser tack vare stabil efterfrågan på sina robotsystem och stridsflygplan. Frank St. John, Lockheed Martins operativa chef, har uttalat att man ser början på en tre till fem års ökning i försvarsutgifterna, främst drivet av ökad försvarsbudget i Europa och USA.
Andra företag som också utmärker sig med stark ROE är detaljhandelsjättarna Tapestry och Ralph Lauren, med förväntade ROE-värden för nästa år på 61,4 % respektive 31,9 %. Tapestry, som äger märken såsom Coach, Kate Spade New York och Stuart Weitzman, har nyligen blivit en Wall Street-favorit. Aktien har stigit nästan 28 % i år, och den såg en ökning på över 5 % på en enda dag efter att JPMorgan upprepat sin överviktiga rekommendation för aktien, med hänvisning till den positiva flerårstrenden för lyxmärket Coach.
För investerare som söker solida framtida vinster lyfter rapporten fram ytterligare namn såsom Netflix, Broadcom och Chipotle Mexican Grill. Broadcom och Chipotle skryter båda med förutspådda ROE-värden på över 43 % fram till slutet av 2026, vilket är en betydande ökning från deras nuvarande nivåer. Broadcoms aktie har samlat en ökning på cirka 51 % under kvartalet och ligger 9 % upp från årsskiftet. Broadcoms VD har uttalat att företaget förutser en uthållig tillväxttakt för intäkter från artificiell intelligens fram till och med 2026, tack vare stark efterfrågan på dess specialdesignade AI-chip och nätverkslösningar.
Denna analys visar på vikten av att identifiera företag med stark avkastning på eget kapital som ett tecken på god lönsamhet och effektivitet. I en tid där ekonomiska förutsättningar och handelsrelationer skapar osäkerhet är det avgörande för investerare att vara uppmärksamma på dessa faktorer när de gör sina investeringsval.
