Det har varit några skakiga veckor för marknadens favoritgrossist
Oroa dig inte, kombon med varmkorv och läsk för $1,50 är säker, men aktierna i Costco Wholesale Club (NASDAQ:) kan behöva balansera på en lina de kommande veckorna. Både bullish och bearish signaler sammanstrålar kring aktien, och en motsägelsefull investeringsbild börjar ta form.
Costco står vid ett vägskäl, och idag ska vi undersöka tre bullish och tre bearish faktorer som drar aktien i olika riktningar.
Tre Bullish Tecken Att Den Långsiktiga Uppåtgående Trenden Är Intakt
Låt oss börja med de goda nyheterna: den långsiktiga trenden verkar inte brytas ner. Costco fortsätter att rapportera starka försäljningssiffror, medlemskapstrogna och hanterbara skuldnivåer. Här är tre signaler som indikerar att tjuren är vid liv och välmående.
Robusta Resultat och Marginalskydd
Costco rapporterade intäkter för tredje kvartalet 2025 den 29 maj och (som vanligt) överträffade de både EPS och intäkter. Intäkterna på $63,21 miljarder representerar en ökning med 8 % år över år (YOY), och nettointäkterna ökade med 13 % YOY under samma period.
Inkomsttillväxten var särskilt imponerande med tanke på att Costco pådrog sig en engångskostnad på $130 miljoner för räkenskapsuppgifter under kvartalet, samt betalade ut $40 miljoner i justeringar av semesterlöner till anställda.
Företaget har också utnyttjat sina leverantörsrelationer för att behålla sina marginaler; Q3-rapporten visade en expansion på 41 baspunkter YOY i bruttomarginalerna till 11,25 %.
Stark Tillväxt och Bevarande av Medlemskap
Costco-medlemmar lämnar nästan aldrig. Företaget rapporterade en global förnyelsegrad på 90,2 % i Q3 2025, inklusive nästan 93 % förnyelser i USA och Kanada.
Dessutom kommer nu 73 % av försäljningen av medlemskap från det premium Executivkortet, vilket hjälpte till att driva tillväxten av medlemskapsintäkterna med mer än 10 % kvartalsvis.
Det totala antalet betalande Costco-medlemmar världen över ligger nu på ett rekord på 79,6 miljoner, upp 6,8 % YOY.
Stabilt Finansiellt Fotfäste
Att absorbera en räkenskapsmässig engångskostnad på $130 miljoner utan att påverka vinsterna eller marginalerna belyser styrkan i Costcos balansräkning. Få detaljhandlare med små marginaler hanterar skulder som Costco kan: företagets skuldsättningsgrad är 0,21, och den snabba kvoten är 1,02.
Aktien betalar till och med en liten utdelning nu och utökade sitt kassaflöde från operativ verksamhet till $11,34 miljarder 2024, upp från $11,07 miljarder 2023 och $7,39 miljarder 2022.
Tre Bearish Tecken Som Tyder På Volatilitet Framöver
Även om den långsiktiga trenden är stabil, är den korta termen oklar. Bearish signaler har dykt upp både i de fundamentala och tekniska vyerna av aktien, och investerare bör noggrant övervaka följande faktorer framåt.
Hög Värdering Jämfört med Branschkollegor
Investerare är villiga att betala för tillväxt, och Costcos 90 % medlemskapsbevarande pekar definitivt på en kultliknande följd. Dock blir det allt svårare att bortse från några av Costcos värderingsmetriker jämfört med resten av detaljhandelssektorn. COST handlas för närvarande till ett P/E-tal på 56,82, väl över marknadsgenomsnittet på 23,70 och detaljhandelssektorns genomsnitt på 28,34.
Framtidsutsikterna är inte heller så positiva, med aktien som handlas till 55 gånger framåtblickande resultat och 18 gånger bokvärde. Vinsten förväntas växa med 9 % under de kommande 12 månaderna; dock kan detta vara otillräckligt för att motivera en investering vid denna värdering.
Tekniska Indikatorer Signalera Förlust av Momentum
En brant värdering kombinerad med röriga tekniska faktorer är ofta ett recept på volatilitet, och Costcos aktie ser ut att behöva en paus. Medan de större indexen smög upp mot nya högsta nivåer i början av veckan (inklusive ett nytt högsta stängningspris från NASDAQ), avvisades COST:s återvinningsförsök snabbt av marknaden.
Priset misslyckades med att bryta igenom det 50-dagars glidande medelvärdet på den dagliga grafen och slutade dagen i rött trots det nya NASDAQ-högsta. Fallande momentum på MACD bekräftar svagheten, och det 50-dagars MA kan bli en ny motståndsnivå under de kommande sessionerna.
Makrohuvudvindar Bromsar Tillväxten i E-handeln
Kanske blev investerarna lite för tidigt iväg i förväntningarna på att Costcos otroliga tillväxthistoria skulle fortsätta. Tillväxten i e-handeln har bromsat dramatiskt från 40 % YOY till bara 15 % i Q3 2025. Företaget har hanterat tullunsäkerhet väl, men oroliga konsumenter och en återgång från COVID-eratrender kan begränsa tillväxten av dess e-handelsdivision.
En ytterligare inbromsning i konsumentförtroendet kan också sippra in i komp-försäljningen i lager under andra halvan av 2025.
Kortvarig COST-volatilitet Kan Erbjuda Bättre Ingångspunkter Framöver
Om du är en långsiktig investerare i COST har du troligen liten anledning att oroa dig för detta nuvarande dopp.
Aktiens värdering är heftig, men tillväxten i både varor och medlemsförsäljning är otvetydig.
Dessutom har företaget visat en förmåga att hantera sina marginaler mitt i ekonomisk osäkerhet.
Men diagrammen viftar med varningsflaggan, och en ny kortsiktig motståndsnivå kan ligga vid det 50-dagars glidande genomsnittet.
Om du funderar på att öppna en ny position i COST-aktier, kan det vara lämpligt att vänta tills det 50-dagars fungerar som stöd igen, snarare än motstånd.
Är du trött på att navigera på det osäkra havet av investeringar själv? Letar du efter en trovärdig, laglig och beprövad metod för att förvalta dina investeringar automatiskt? Då är GENERALIFX LIMITED, ett brittiskt registrerat företag (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, rätt val för dig. Vi är inte en mäklarfirma, utan vi erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst över hela världen. Vår plattform hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till 12–20 % ROI per månad automatiskt. Lita på oss, precis som användare gör över hela Storbritannien, Sverige, Norge, och EU, för att ta dina investeringar till nästa nivå. Utnyttja kraften i innovativ teknologi för att frigöra din investeringspotential idag.
