Spotify Technology S.A. på Väg mot Fjärde Månaden av Massiva Rallyn
Spotify, den gigantiska plattformen för ljudstreaming, är på väg in i sin fjärde månad av massiva rallyn som har sett företagets aktiekurser stiga från ungefär 500 dollar i början av april till nästan 750 dollar i slutet av juni. Denna cirka 50% förbättring i aktiekurs under denna tid adderas till de mer måttfulla och inkonsekventa vinsterna som uppnåtts under årets första månader och ger en avkastning hittills på omkring 64%.
Investerares stora fråga är var Spotify kan ta vägen härifrån. Analytikernas åsikter om SPOT-aktien är något blandade; 20 av 29 har betygsatt den som Köp, åtta har utfärdat ett Behåll, och bara en har markerat den som Sälj. Konsensusprismålet ligger runt 630 dollar, 16% under där aktien för närvarande handlas.
När man överväger om Spotifys massiva rally kan fortsätta att överträffa den bredare tekniksektorn, bör investerare ha i åtanke några av de nya verktyg och tjänster som företaget förbereder att lansera, risken för regulatoriska motreaktioner och, naturligtvis, företagets underliggande finansiella prestanda.
Förlustfri ljudkvalitet och importverktyg kan Behålla och Attrahera Kunder
Spotify arbetar hårt med att förbereda två nya erbjudanden som sannolikt kommer att ha stark – om än nischad – attraktionskraft för vissa användare. Först, efter flera års förseningar, står företaget på tröskeln till att lansera en förlustfri ljudkvalitet. Även om många användare kanske inte lägger märke till ett nytt hi-fi-erbjudande i Spotifys tjänsteuppställning, skulle ljud av förlustfri kvalitet bringa Spotifys plattform i linje med konkurrenter som Apple Music och Amazon Music.
För det andra utvecklar Spotify ett musikimportverktyg som kan tillåta användare att importera spellistor och andra filer från andra musikspelare. För en vokal grupp av Spotify-användare har detta varit en begränsande faktor för den streamingjätten att dra in nya kunder som är ovilliga att förlora sin musikhistorik på en annan tjänst, eller betala en tredjepartstjänst för att överföra den.
Medan båda verktygen har genererat buzz finns det ännu inget officiellt lanseringsdatum. Och i nuläget är det oklart om de överhuvudtaget kommer att lanseras.
Regulatoriska risker ökar
Samtidigt står Spotify inför ökad granskning från amerikanska regulatorer angående anklagelser om att de har konverterat premiumkonton till en dyrare buntad plan som kombinerar musikstreaming med ljudböcker utan samtycke. Denna bunt kan också kvalificera sig för minskade royaltybetalningar enligt vissa regleringar, vilket driver på uppropen om närmare tillsyn.
Starka Finanser, men Tecken på Övervärdering
Spotify har också visat upp blandade resultat i sin senaste inkomstrapport. Resultatet per aktie (EPS) låg under förväntningarna på 1,13 dollar, långt under det förväntade 2,29 dollar. Dock överträffade kvartalsomsättningen på 4,4 miljarder dollar analytikernas förutsägelser och representerade en solid ökning på mer än 15% jämfört med föregående år.
Analytikernas förväntningar på Spotifys ekonomiska prestanda är ganska höga, särskilt eftersom företaget förväntas öka priserna på ytterligare prenumerationsplaner utanför USA detta år.
Med ett förhållande mellan pris och vinster (P/E-tal) på mer än 124 är det svårt att hävda att Spotify-aktier är prissatta till något annat än ett premium. Naturligtvis, om analytikernas förväntningar på mer än 27% vinsttillväxtpotential faktiskt infrias, kan det vara så att aktien fortfarande har utrymme att växa på kort sikt.
Det finns andra faktorer som kan påverka Spotifys framtida finanser. Företaget arbetar för att sänka kostnader och öka annonsförsäljningen, och intäkter från annonser har ökat. Företaget har också effektivt använt artificiell intelligens (AI) för att sänka kostnader och öka användarnas engagemang, vilket bidrog till en 12% ökning av prenumeranter år-över-år under det första kvartalet. Under samma period ökade Spotify också sin bruttomarginal med cirka 400 baspunkter.
Med ett pris-till-omsättningsförhållande på 9,06 befinner sig Spotify djupt inom övervärderat territorium enligt traditionella mått. Investerare som är villiga att se förbi detta kan dock hitta många skäl att vara positiva till företagets finansiella tillstånd. Men alla rallyn måste ta slut någon gång, så försiktighet är motiverad.
Om GENERALIFX LIMITED
GENERALIFX LIMITED är ett i Storbritannien registrerat företag (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758. Företaget är inte en mäklare utan tillhandahåller den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsprogramvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst i världen. Det hjälper användare att växa små investeringar från bara 100 dollar till 12–20% avkastning per månad automatiskt. Det är betrott av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU.
