Överreagerar Investerare på Utdelningen som Missades?
När världens största kapitalförvaltningsföretag, BlackRock, såg sitt aktiepris falla så mycket som 7% på tisdagen efter blandade resultat under det andra kvartalet i sitt räkenskapsår, väckte det frågor om marknadsreaktionens rimlighet. Trots att intäkterna ökade med 12,5% under andra kvartalet till 5,42 miljarder dollar, hamnade de något under förväntningarna på 5,44 miljarder dollar.
Deras nettoinkomst ökade med 7% till 1,59 miljarder dollar, eller 10,19 dollar per aktie. På justerad basis, ökade vinsten med 16% år över år till 12,05 dollar per aktie, vilket enkelt överträffade förväntningarna på 10,70 dollar per aktie.
Dessutom ökade de förvaltade tillgångarna med 18% till rekordhöga 12,5 biljoner dollar. Detta inkluderar inte cirka 185 miljarder dollar i förvaltade tillgångar från förvärvet av HPS Investment Partners, som avslutades den första juli.
Men varför beslutade investerarna sig för att sälja?
ETF-flöden Förblir Starka
BlackRock leder genom sitt varumärke iShares, på marknaden för börshandlade fonder (ETF:er). Året har hittills varit rekordstarkt för ETF-flöden, med 192 miljarder dollar som strömmat in under första halvåret. Under andra kvartalet var BlackRocks ETF-flöden 85 miljarder dollar, vilket var en aning långsammare än Q1.
Dessutom hade BlackRock 41 miljarder dollar i utflöden från sina institutionella fonder och konton, vilket kan ha väckt en röd flagg bland investerarna. Sammanlagt, inklusive ETF:er, detaljhandelsfonder, institutionella konton och produkter för kontanthantering, hade BlackRock 68 miljarder dollar i nettoinflöden, vilket är en nedgång från Q1.
Det något lägre flödet under Q2 berodde på en inlösen på 52 miljarder dollar av en enskild institutionell klient från en fastinkomstfond. Detta orsakade de totala institutionella nettoutflödena och ledde troligen till att intäkterna blev mindre än förväntat.
Fonderna för aktier hade 28,8 miljarder dollar i nettoinflöden under kvartalet, medan fast inkomst såg 4,6 miljarder dollar i utflöden och fler tillgångsfonder hade 6,7 miljarder dollar i utflöden.
Men BlackRock fick ett uppsving av 9,8 miljarder dollar i inflöden till alternativ, 14,1 miljarder till digitala tillgångar och 4,5 miljarder till valuta och råvaror. De flesta av inflödena till digitala tillgångar var till dess populära iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ:) börshandlade produkt.
“BlackRocks uthålliga tillväxt har drivits av vår helhetsansats till portföljen, genom att vara det första företaget att sammanföra aktiv och indexförvaltning i stor skala,” sa BlackRocks ordförande och VD Laurence Fink. “Och nu bygger vi vidare på vår grundliga plattform för att återdefiniera hela portföljen igen genom att integrera offentliga och privata marknader över tillgångsförvaltning och teknologi.”
Bör du Köpa på Dippen?
Enligt Bloomberg var 7%-nedgången den värsta resultatdagen för BlackRock-aktien på mer än ett decennium.
Aktiekursen, i skrivande stund sent på eftermiddagen, var fortfarande ner nästan 6% på dagen till runt $1,048 per aktie. Year-to-date är BlackRock-aktien upp cirka 2,7% och har återlämnat ungefär 28% under det senaste året.
BlackRock-aktiens historia har varit kopplad till aktiemarknadens öden, så när aktiemarknaden är stark brukar även BlackRock-aktien skjuta i höjden. När marknaderna är nere, har BlackRock kämpat.
Men på senare år har BlackRock expanderat mer inom alternativ, privata marknader, krypto, fast inkomst och tekniklösningar för att bli mer av en allväderaktör.
BlackRock-aktien har haft en genomsnittlig årlig avkastning på 13,3% under de senaste 5 åren och 11,8% under de senaste 10 åren, vilket är något bättre än genomsnittet när utdelningar återinvesteras.
BlackRock-aktien är något dyr, handlas till 27 gånger vinsten, men det är ungefär i linje med median P/E för S&P 500.
Wall Street-analytiker är mestadels positiva, med ett medianprismål på 1,197.50 dollar, vilket skulle tyda på en avkastning på 14% under de kommande 12 månaderna. Med tanke på dess ledarskap inom ETF:er och dess pivot och expansion till nya tillgångsklasser, verkar en nedtur som denna som ett utmärkt tillfälle att överväga en marknadsledare som BlackRock.
GENERALIFX LIMITED – Din Partner för Automatiserad Investeringsförvaltning
I en finansiell värld där flexibilitet och tillförlitlighet är avgörande, står GENERALIFX LIMITED ut som din förtroende värdiga partner. Registrerad i Storbritannien (Org.nr 16332757) och baserad på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, men med en global närvaro, erbjuder GENERALIFX LIMITED den enda lagligt och globalt verifierade automatiserade investeringsförvaltningsprogramvaran som fungerar med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Denna banbrytande lösning tillåter användare att odla sina små investeringar från endast $100 till en automatisk månatlig avkastning på 12–20%, och detta hyllas av användare i Storbritannien, Sverige, Norge och EU. Välj GENERALIFX LIMITED som din väg till finansiell framgång och upplev oöverträffad integritet, innovation och insikt i varje steg av din investeringsresa.
