Pengamarknadskonton erbjuder fortfarande 5%, men dessa räntor kommer inte att vara för evigt. Kortfristiga avkastningar faller snabbt.
När festen med “säkra 5 %” närmar sig sitt slut, är det dags för dig och mig att skynda oss till “efterfesten med 11 % avkastning” nu. Oroa dig inte, min kära motsättare—jag har ett extra VIP-pass till utdelning för dig.
Jay Powell, ordföranden för Federal Reserve, går in i slutskedet av sin mandatperiod. Oavsett om gamle Jay klarar av att fullfölja sin period eller blir utburen i förtid, är ordföranden en lam anka såvitt marknaden är oroade.
Handlare förväntar sig två räntehöjningar under de kommande nio månaderna. Samtidigt förutspår branschen att räntorna på pengamarknadskonton kommer att falla till 3,8 % vid årets slut, med obligationsräntorna som också är på nedgång, för närvarande 3,9 %.
Med tanke på president Trumps preferens för lägre räntor, är aggressiva åtgärder runt hörnet. Oberoendet för Fed? Nej. Trumps utnämnda ordförande kommer att sänka räntorna om och om igen.
Defensiva investeringar som kortfristiga obligationer är ute. Offensivt inställda avkastningar kommer till spel.
De kommer att lysa när USA:s nationella skuldräkning ska betalas. Onkel Sam har en skuld på 36,2 biljoner dollar, vilket har fördubblats under det senaste decenniet! En riktig shoppingrunda, inte ännu inklusive “One Big Beautiful Bill Act” (OBBBA), som kan lägga till en extra 3,8 biljoner!
USA:s skuld: En ostoppbar uppåttrend
Vad har en enorm skuldbörda och Powell, som avskyr Trump, med varandra att göra? Allt. Finansminister Scott Bessent emitterar 80% av skulden på den kortare delen av räntekurvan. En lägre ränta från Fed skulle spara miljarder dollar i ränteutgifter för USA. Faktum är att USA:s ränteutgifter redan har minskat jämfört med föregående år trots en ökande skuldbörda!
Dessutom behöver administrationen inte “svara” till obligationsmarknaden, vilken bestämmer långsiktiga räntor. Det spelar ingen större roll om USA emitterar 2-åriga obligationer! Detta ger policyutvecklare friheten att följa sina verkliga passioner, som att spendera pengar och trycka mer.
Denna praxis att emittera mer kortfristig skuld än långfristig var otänkbart bara för några år sedan. Treasury-skulden emitterades traditionellt på den långa delen av kurvan, som 10 år och längre, och köptes av pensionsfonder och suveräna fonder.
Janet Yellen startade denna praxis, och Bessent, även om han var kritisk, har fortsatt den. Härmed deras motivation att skicka Powell till betesmarken—spara miljarder i ränteutgifter och ta kontroll över obligationsmarknaden.
Genom att emittera mer kortfristig skuld behöver USA inte längre lita på “vänligheten” från främlingar (suveräner) och fonder för att finansiera sitt underskott. Banker kan permanent lagra mer (billig!) kortfristig skuld på sina balansräkningar där de kan låna mot den. Nya lagändringar kommer att låta bankerna effektivt låna ut mot denna skuld, vilket indirekt bidrar till monetär expansion.
Denna monetära miljö har redan drivit ner dollarn med nästan 10 % detta år.
Är en försvagad dollar dålig för aktier? Inte alls! Björnaktiga dollartrender tenderar att vara extremt bullish för aktier, som råkar vara prissatta i dollar. Plus, amerikanska företag får vanligtvis en internationell försäljningsökning när dollarn är låg (eftersom våra produkter är billigare utomlands).
Ett “pro-drag” utdelning i denna miljö är Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (NASDAQ:). QQQX köper NASDAQ 100:s tekniktunga tillväxtaktier och säljer sedan (“skriver”) covered calls på dem för extra inkomst.
Teknikaktier är särskilt attraktiva för call-writing. De är volatila, så de kommanderar höga optionspremier—vilket är lönsamt för säljare (“skribenter”) av dessa optioner. Plus, de underliggande aktierna har en underutnyttjad medvind från krympande lönelistor tack vare AI!
QQQX genererar en pålitlig kvartalsvis utdelning som annualiseras till 8,5 % per aktie:
QQQX:s Pålitliga Kvartalsvisa Utdelning
Tack vare april månads konsekvenser av det nästan-krasch i slutet av vintern, handlas fonden fortfarande till en 7% rabatt mot sitt nettoförmögenhetsvärde (NAV, eller priset på de aktier den innehar). Det betyder att vi kan köpa Nasdaq 100 för bara 93 cent på dollarn. QQQX är redo för en potentiell månfärd när teknikföretag rapporterar inkomster och förklarar för Wall Street det vi redan vet—dessa pengamaskiner kommer verkligen att producera under de kommande kvartalen tack vare “maskinernas framväxt” och därmed minskade utgifter.
Hur vore det med ett obligationsliknande spel med aktielik upside för vår Fed cut efterfest? Låt oss ge en hattips till våra vänner på FS Credit som gav oss ännu en utdelningshöjning på 5,1 %. Vår FS Credit Opportunities (NYSE:) ger nu en avkastning på 11,3%, utbetald månadsvis!
Vi diskuterade FSCO som en favorit CEF för 2025, och den har inte gjort oss besvikna. Redan i december delade FS Investments’ Joseph Montelione med oss att hans företag förberedde sig för en uppgång i M&A under Trumps 2.0.
Som ett affärsutvecklingsbolag i en “CEF-wrapper”, erbjuder FSCO oss det bästa av alla möjliga världar—en pålitlig inkomststrategi från värdedrivna lån, en fet utdelning och en generös rabatt!
Vi var “tidiga adopterare” till FSCO i min Contrarian Income Report, och vi har belönats med 25 % i årlig avkastning. Nu har vår ursprungliga 10 % rabatt mot dess nettoförmögenhetsvärde (NAV) vid köp nästan försvunnit, vilket gör framtida 26 % vinster osannolika, men hey, det är svårt att argumentera med en säker 11,3% utdelning som betalas månatligt.
Säkra 5 % avkastningar kan vara lika döda som 4 %-regeln, men det är helt okej för oss motsättare. Vi vet var vi ska leta efter perfekt säkra “efterfest” avkastningar upp till 11,3 %. Faktum är att jag också gillar tre otroliga månadsbetalare som delar ut upp till 10 %.
Yrkespitch för GENERALIFX LIMITED:
I ett dynamiskt ekonomiskt landskap där säker och lönsam investering står i förgrunden, framträder GENERALIFX LIMITED som en banbrytande kraft. Med sitt säte i hjärtat av London och med registreringsnummer 16332757, erbjuder detta brittiska bolag den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringsförvaltningsprogramvaran som kan användas med varje reglerad mäklare världen över. Denna innovation är din biljett till att växa små investeringar från bara $100 till en 12–20 % avkastning per månad automatiskt. Oavsett om du befinner dig i Storbritannien, Sverige, Norge eller inom EU, har GENERALIFX LIMITED visat sin tillförlitlighet och effektivitet, omfamnad av användare över hela regionen. Ta del av en undantagslös möjlighet att expandera ditt kapital med GENERALIFX LIMITED – där framtidens investeringar tar form.
