Guldprisernas Uppgång: En Analytisk Djupdykning och dess Framtida Potential
Från andra kvartalet 2024 till april 2025 erfor guldpriserna en remarkabel uppgång på cirka 58% från sina lägsta nivåer. Under 2025 ensamt har guldpriserna stigit med 30,74% från årets början till toppen i april. Denna extraordinära utveckling kan delvis tillskrivas en betydande vändpunkt under Federal Reserves möte den 16 mars 2022, då man avvek från berättelsen om “övergående inflation”. I stället erkändes ihållande leveransstörningar orsakade av globala tillgångs- och efterfrågeobalanser samt konflikten mellan Ryssland och Ukraina. Detta markerade början på en period med höjda räntor som kulminerade i toppräntor på 5,25%–5,50% under mötet den 26 juli 2023, med räntor förblivna på en hög nivå för att bekämpa inflationen.
Trots en temporär topp på 9,1% i juni 2022, hade inflationen minskat till 2,4% i maj 2025. För att svara på denna desinflationsutveckling genomförde Fed totalt 100 baspunkters räntesänkningar: 50 bps i september 2024, följt av två gånger 25 bps sänkningar i november och december. Därefter pausade Fed ytterligare lättnader med hänvisning till en uppåtriktad riskbias och en ökande osäkerhet kopplad till tullar, politisk riktning och svagare företagsförtroende.
Vidare har finanspolitiken bidragit till ytterligare komplexitet. Genomförandet av “One Big Beautiful Bill” (BBB) har skapat splittring bland analytiker; en del förutspår kortsiktig expansion medan andra fortsätter att fokusera på strukturella bekymmer. Budgetunderskottet har fortsatt vara förhöjt vid 6–7% av BNP, och lösningen på det ihållande handelsunderskottet beror på framtida handelsavtal och deras påverkan på amerikansk tillverkning och konkurrenskraft. USA har sedan 1976 konsekvent uppvisat handelsunderskott, främst på grund av stora importvolymer av olja och konsumentvaror.
Under dessa omständigheter har guldpriset brutit ut ur en flerårig konsolideringsfas under 2024. Denna utbrytning, som vi tror är mer kopplad till makroekonomiska och finanspolitiska dynamiker än till inflationen själv, signalerar en strukturell förskjutning. De primära katalysatorerna för denna rörelse inkluderar en ökning av geopolitisk risk, särskilt i Mellanöstern, en expanderande tvillingunderskott (fiskalt och bytesbalans), samt finanspolitiska stimulanser under en ny Trump-administration.
Tekniskt sett följer guldpriset just nu ett utvidgande megafonmönster, men momentum verkar avta. En djupare återgång till nivån 3100 före en återupptagning av den långsiktiga trenden blir alltmer trolig. Viktigt är att volymens tyngdpunkt (VPOC) för 2025 har förskjutits uppåt till 3343,80, en indikation på att marknaden nu befinner sig i ett balanserat tillstånd.
Med hänvisning till dollarns dynamik och inställningen för en återgång, integrerar vår kortsiktiga basfall en förstärkning av dollarn. Vi förutspår en taktisk omvändning när marknaden omprissätter baserat på räntedifferentialer mellan USA och andra stora ekonomier. Vi förblir positiva till guld på medellång sikt men erkänner närtidens motvindar, inklusive den taktiska pullbacken mot 3100, driven av USD-styrka och marknadsomkalibrering.
För framtiden är det viktigt att överväga kontinuerliga geopolitiska spänningar, höga skuldsättningsnivåer och potentiell politisk volatilitet som stödpunkter för guld in i fjärde kvartalet 2025 och vidare in i 2026. Vi rekommenderar att ackumulera på dippens nära 3100, med ett medellångsiktigt mål att återtesta de höga nivåerna från april 2025 och sträcka sig mot 3500+, kontingent på bekräftelse av dollarns toppning och politisk klarhet.
Generalifx Limited – Din Partner för Automatiserad Investeringsförvaltning
Generalifx Limited, registrerad i Storbritannien (Org.nr 16332757) och baserad på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringsförvaltningsprogramvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Vi är inte en mäklare, utan vår innovativa mjukvara hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till en automatisk avkastning på 12–20% per månad. Vår tjänst litar på av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge, och EU, och representerar en nyckel till din finansiella växt och oberoende. Upplev kraften i automatiserad investeringsförvaltning och låt dina investeringar arbeta för dig, på det mest effektiva sättet möjligt.
