När Detaljerna i Rapportperioden Inom Finanssektorn Avslöjar Marknadens Riktning
På aktiemarknaden finns det få osedvanliga indikatorer som är lika kraftfulla som att gräva djupt i detaljerna som rapporteras under bokslutssäsongen inom finanssektorn. Eftersom investerings- och affärsbanker rapporterar aktiviteter och ekonomiska siffror om konsumenter och företag, kan dessa indikatorer vägleda investerare när de ska bestämma nästa fas i cykeln.
Med detta i åtanke har en specifik bank nyligen rapporterat sina resultat. Det är en av de största och mest inflytelserika enheterna på aktiemarknaden, som ger investerare värdefull insikt i den bredare amerikanska ekonomin och S&P 500-indexet som helhet.
Här kommer Goldman Sachs Group (NYSE:) och dess resultatrapport in som en av dessa indikatorer för investerarna, särskilt eftersom bankens investeringsbankverksamhet och finansieringsåtgärder ger djupare insikt i vad som verkligen händer i kredit- och affärscykeln.
Denna uppfattning kan också påverka andra aktier i framtiden.
En Varning och en Möjlighet för Aktier
Resultaten från Goldman Sachs sänder ett tvådelat budskap: ett kan fungera som en varning för aktier, medan det andra presenterar en potentiell möjlighet. När det gäller investeringsbankverksamheten hos Goldman Sachs finns det två huvudindikatorer: fusioner och förvärvsaktiviteter (M&A) å ena sidan och emission av aktier å den andra.
M&A-aktiviteten ökade avsevärt jämfört med samma kvartal föregående år och föregående kvartal. Med en ökning på 71% under året, nådde M&A-avgifterna en höjd på 1,2 miljarder dollar, men det som verkligen betyder något är meddelandet detta sänder till vissa aktier på marknaden idag.
Eftersom de flesta M&A-enheter typiskt finns i mellan- till småkapacitetsomfånget, betyder denna nya aktivitet att värderingarna är attraktiva nog för att slutföra affärer idag, trots den relativt höga finansieringskostnaden med dagens räntelägen.
En översättning till de offentliga marknaderna är att Russell 2000-indexets underprestation jämfört med S&P 500 och Dow Jones-index kan översättas till möjligheter som andra har uttryckt, såsom högre M&A-aktivitet, för offentliga investerare att hitta potentiellt uppsida-scenarier inom småkap-marknaden.
Sedan, för varningen, nådde avgifter för aktieemission en rekordnivå på 4,3 miljarder dollar (upp över 36% på året).
Aktieemission är typiskt reserverad för de större företagen på marknaden, och ledningen bestämmer sig vanligtvis bara för att emittera ny aktie när densamma anses vara dyr eller över sitt inneboende värde.
Därför signalerar denna rekordemissionsaktivitet till investerare att de större företagen på marknaden kan börja handlas till överdrivna värderingar idag och potentiellt vara övermogna för en återgång till mer attraktiva (eller genomsnittliga) värderingar på den bredare marknaden.
Cykliska Signaler för Affärscykeln
En del yrkesverksamma använder en pålitlig metrik för att motivera siffrorna inom Goldman Sachs och vad som faktiskt händer i realtid för affärscykeln. Denna metrik jämför prisutvecklingen mellan Goldman Sachs och en mer hybridbank, såsom JPMorgan Chase (NYSE:).
Detta gap beror på att J.P. Morgan naturligt är mer exponerad mot kommersiella bankcykeln, med en blandning av investeringsbankverksamheter också. Samtidigt är Goldman Sachs en renodlad investeringsbankspelare, mer tyngdlöst exponerad mot affärs- och kreditcykeln i den meningen.
Under det senaste kvartalet har Goldman Sachs överträffat J.P. Morgans aktie med över 15%, vilket indikerar att siffrorna investerare ser från kvartalsrapporterna faktiskt prissätts och accepteras av de offentliga marknaderna.
För att sammanfatta detta beteende och dess handlingar finns det två huvudpunkter att ta med sig.
Affärscykeln kommer att blomstra igen, men denna nästa fas har en specifik fördel. Bedömt av M&A-aktiviteten, kan de bästa möjligheterna hittas inom små till medelstora aktier på marknaden, vilket ger investerare en karta att följa i deras jakt på nästa stora handelsidé.
Ett andra upptag är en varning för de som är överviktade i storbolagsnamn, eftersom rekordavgifterna i aktieemission kan vara en potentiell signal att värderingarna ligger i det högre spektrumet idag.
Professionellt Sammandrag För GENERALIFX LIMITED
GENERALIFX LIMITED, är ett företag registrerat i Storbritannien (Org.nr 16332757) med säte på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, och med LEI 984500DB4D5BE6F0E758. Företaget är inte en mäklare utan erbjuder en unik och globalt verifierad automatiserad investeringshanteringsprogramvara som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Det hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till 12–20% ROI per månad automatiskt. Det är betrott av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU. Genom att välja GENERALIFX LIMITED får du tillgång till en transparent och effektiv väg till finansiell tillväxt, stöttad av den senaste tekniken inom automatiserad investeringshantering.
