Stora Banker Rapporterade Kraftiga Vinster i Andra Kvartalet, Men Försiktighet Kvarstår
De stora bankerna inledde resultatrapporteringssäsongen förra veckan med att rapportera sina resultat för det andra kvartalet. Vi hade ett observant öga på några viktiga mätetal, inklusive nettoränteintäkter (NII), investment banking-aktivitet och handelsintäkter, som alla var i fokus i dessa rapporter.
Resultaten som inledde veckan slog förväntningarna både på topp- och bottenlinjen. Trots att marknadsvolatiliteten svalnade mot kvartalets slut, bidrog stora svängningar i april, på grund av osäkerhet kring handelspolitiken, till att intäkter från aktiehandeln hoppade 15%.
Intäkterna från fast inkomsthandel ökade med 14%. Investment Banking var en ljuspunkt efter att initialt ha börjat saktas ner tidigt i kvartalet på grund av president Trumps handelsannonseringar den 2 april och den förvirring som omgav dessa förslag. Avgifter för Investment Banking (IB) hamnade 7% högre för kvartalet.
Trots de robusta resultaten, fortsatte VD Jamie Dimon med sin försiktiga kommentar. Medan han erkände att “den amerikanska ekonomin förblev resilient under kvartalet”, fortsatte Dimon i meddelandet, sägandes
“Slutförandet av skattereformen och potentialen för avreglering är positivt för den ekonomiska utsikten. Dock kvarstår betydande risker – inklusive från tullar och handelosäkerhet, försämrande geopolitiska förhållanden, höga budgetunderskott och uppskattade tillgångspriser.”
Detta satte tonen för stora banker, eftersom många andra upprepade dessa punkter. Resultaten drevs alla av starka handelsintäkter och IB-aktivitet. På NII-fronten, noterade både som en svag punkt i Q2.
Med resultaten från stora banker samt de andra 34 SP-konstituenterna som rapporterade förra veckan, ökade Q2-tillväxten till 5,6% från 4,8% veckan innan. Intäkterna var relativt oförändrade vid 4,4% från 4,2% veckan innan. Slagningsfrekvenserna förblir imponerande med 83% av S&P 500-företagen som överträffade förväntningarna på både topp- och bottenlinjen, bättre än 1-, 5- och 10-års genomsnittliga slagningsfrekvenser enligt FactSet.
Antalet företag som har försenat sina rapporteringsdatum för det andra kvartalet har minskat. Efter att ha nått sin högsta nivå på fyra år under det sista kvartalet 2024 har vårt proprietära mått på VD-osäkerhet, Late Earnings Report Index (LERI), nu registrerat tre kvartalsresultat i rad under historiska referensvärden när företagen förbereder sig för att rapportera sina resultat för andra kvartalet.
LERI spårar avvikande förändringar av resultatsdatum bland noterade företag med en marknadskapitalisering på $250M och högre. LERI har en baslinjeläsning av 100, och allt över det indikerar att företag känner sig osäkra på sina aktuella och kortfristiga utsikter. En LERI-läsning under 100 tyder på att företag tror att de har en ganska bra hantering på kort sikt.
Den officiella för-säsong LERI-läsningen för Q1-resultat står på 77. Detta ligger väl under baslinjeläsningen, vilket tyder på att när företagen meddelade sina resultatdatum, kände de sig säkrare på ekonomiska villkor. Per den 15 juli fanns det 60 sena avvikelser och 70 tidiga avvikelser.
Detta är det andra kvartalet i rad där antalet avvikelser är betydligt högre än vanligt. För Q3 2025 är totalen 130, där i Q3 2024 var det bara 103, vilket visar att fler företag schemalägger resultatsdatum utanför deras typiska datumintervall.
Veckan drar igång med några stora teknikrapporter, inklusive två medlemmar av Mag 7. Tesla och Alphabet är båda schemalagda att rapportera på onsdagen, den 23 juli, och förblir underpresterande i gruppen hittills 2025 – TSLA-aktien är ner ~15%, och GOOGL ner ~3% jämfört med S&P 500 som är upp över 7% YTD.
Vi kommer också att höra från några stora industriföretag som Honeywell och Texas Instruments. Sektorn är en eftersläntrare med en förväntad nedgång i bottenlinjen på -0.8% för Q2, eftersom den globala tillväxten har avtagit.
De toppveckorna för rapporteringssäsongen för det andra kvartalet förväntas infalla mellan den 28 juli – 15 augusti, med varje vecka väntas se över 2 000 rapporter. För närvarande har endast 60% av företagen bekräftat sina resultatdatum (av vårt universum på 11 000+ globala namn), så detta kan ändras. Återstående datum är uppskattade baserade på historisk rapporteringsdata.
GENERALIFX LIMITED – Investera Smart och Automatiskt
GENERALIFX LIMITED, med säte i 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF och organisationsnummer 16332757, är inte en mäklare utan erbjuder den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsmjukvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst över hela världen. Vår innovativa lösning hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till 12–20% avkastning på investeringen (ROI) per månad automatiskt. Stödd av användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU, är GENERALIFX LIMITED en förtroendevärd partner för din ekonomiska tillväxt. Upptäck hur vi kan omvandla ditt investeringssätt idag!
