Vantages datacenterverksamhet i Europa säkrar historisk finansiering
Den amerikanska datacenteroperatören Vantage har framgångsrikt samlat in en imponerande summa på 720 miljoner euro (motsvarande cirka 821,4 miljoner dollar) genom en banbrytande affär i Europa. Detta markerar den första transaktionen av sitt slag på kontinenten där en företagssäkerstiserad finansiering (ABS) är utformad med datacenteranläggningar som säkerhet. Den här pionjäröverenskommelsen berör fyra av Vantages datacenter belägna i Tyskland, vilket indikerar ett starkt förtroende och en robust framtid för digital infrastruktur i regionen.
I den här specifika ABS-affären använder Vantage sin fysiska infrastruktur samt framtida inkomster från dessa anläggningar som kollateral för att mobilisera kapital. Genomsnittlig ränta (eller kupong) för dessa obligationer som ges ut genom denna process ligger på omkring 4,3 %. Medlen som samlats in avses övervägande till att återbetala befintliga byggnadslån som tagits för dessa faciliteter.
Sharif Metwalli, Vantages finansdirektör, uttryckte sin optimistiska syn på ABS-marknaden som särskilt lämplig för deras typ av tillgångar vilka karakteriseras av fastighetsfokus, hyresgäster med hög kreditvärdighet och långsiktiga hyresavtal – faktorer som gör dem näst intill ideala för investerare inom ABS.
Även om summan som lånades var ansenlig, noterade Vantage en efterfrågan från investerare som översteg det upplånade beloppet, vilket understryker det breda stödet och förtroendet i företagets verksamhet och framtidsvision. Enligt företaget är den uppnådda finansiella hävstången i paritet med vad de uppnått i tidigare finansieringstransaktioner i Nordamerika.
Rich Cosgray, senior vice president för globala kapitalmarknader vid Vantage Data Centers, belyste hur företaget var “två till fyra gånger” övertecknat på sina finansieringar och lyckades “väsentligt strama åt prissättningen” genom marknadsföringsprocessen.
Hittills har Vantage emitterat cirka 7,5 miljarder dollar i företagssäkerstiserade värdepapper globalt genom nio transaktioner. Investerare i denna eurodenominerade ABS-affär tros vara försäkringsbolag, pensionsfonder och fondförvaltare.
De fyra datacentren — två i Berlin och två i Frankfurt — har tillgång till cirka 64 megawatt kraft och är helt uthyrda till hyperskalakunder, enligt företagets uttalanden. Tidigare i år värderades dessa datacenter till cirka 1 miljard dollar av ScopeRatings, vilka även gav två av de utgivna noterna, värda 590 miljoner euro och 50 miljoner euro, betygen A för “stark kreditkvalitet” och BBB för “god kreditkvalitet” respektive.
Förra året lyckades Vantage också samla in 600 miljoner pund genom den första någonsin företagssäkerstiserade finansieringen av ett datacenter i Europa, Mellanöstern och Afrika (EMEA), involverande två enheter från företagets anläggning i Cardiff med 148 megawatt elektricitet. Genom regionen har företaget 2 500 megawatt datacenterkapacitet, antingen i drift eller under utveckling.
Denna finansieringsrunda för Vantage sker i en tid då behovet av datacenter ökar markant, framför allt drivet av storbolag inom tech-sektorn som intensifierar användningen av artificiell intelligens. Marknaden för datacenter i Europa förutspås växa med 20 % fram till 2025 enligt fastighetskonsulten CBRE, där städer som Frankfurt, London, Amsterdam, Paris och Dublin toppar efterfrågelistan. Samtidigt leder behovet av spridda anläggningar från molntjänstleverantörer till en tillväxt av datacenterbyggande även i sekundära marknader.
Till skillnad från i USA befinner sig securitization av datacenter i Europa dock fortfarande i ett “emergent tillgångsslag”, enligt bedömningar från kreditvärderingsbyrån Morningstar DBRS. Trots detta pekar Vantages Metwalli på den ökande komforten hos investerare i EMEA-regionen med denna typ av esoteriska tillgångar, vilket återspeglas i den stora efterfrågan på företagets 720 miljoner euro-emission.
Transaktionen leddes av Barclays Bank och Deutsche Bank som gemensamma huvudarrangörer, med juridisk representation från den brittiska advokatfirman Clifford Chance.
Observera att artikeln har uppdaterats för att mer noggrant återspegla Vantage Data Centers syn på finansiell hävstång i affären.
