Qualcomm fortsätter att testa investerares tålamod i juni’s sista vecka
I takt med att vi närmar oss juni månads slut, fortsätter Qualcomm att vara en prövning för investerarnas tålamod. Trots en grundligt solid vinst rapport i april, och en snygg 25% ökning sedan dess, misslyckas teknikgiganten med att tända den typ av hållbar uppgång som sett hos större kollegor som NVIDIA eller Broadcom. Aktierna har glidit nedåt under nästan två veckor, även om måndagens 1% ökning visade en välkommen styrka. Den uppåtgående trenden som började i april är tekniskt sett fortfarande intakt, men bara så.
Denna brist på momentum har varit särskilt frustrerande med tanke på Qualcomms hälsosamma diversifiering över handenheter, fordonsindustrin, och Internet of Things (IoT), för att inte nämna dess senaste M&A-aktivitet.
Trots detta har analytikertäckningen varit sparsam jämfört med andra stora chip-tillverkare. Det är därför Bank of America’s uppdatering förra veckan inte kan ignoreras.
Bank of America ser minst 30% potential
Bank of America’s forskarteam, lett av Tal Liani,upprepade sin köprekommendation på Qualcomm, även om de trimmade sitt prisziel från $245 till $200. Det är en anmärkningsvärd rörelse, och även om de har dämpat förväntningarna, ser de fortfarande cirka 30% uppsida från där aktien stängde på måndagen.
Deras resonemang var tydligt. Som vi nämnde ovan var Qualcomms Q2-resultat solida, med siffror som kom in över analytikernas förväntningar över hela linjen. Dess QCT-segment, som inkluderar företagets kärnchipverksamhet, och dess handenheter gjorde särskilt bra ifrån sig, medan både Automotive och IoT också imponerade.
Potentiella motvindar för Qualcomm
Problemet, enligt Bank of America, är dock att vissa av dess försäljningstrender visar tecken på stagnation. Eftersom Apple, en av Qualcomms nyckelkunder, fortsätter att föra in mer och mer av sin tillverkning in-house, förväntar sig nu Bank of America att dess bidrag till headsetförsäljningen kommer att minska kraftigt och potentiellt försvinna helt. Det är en enorm motvind för ett företag som fortfarande är starkt beroende av smartphone-cykler.
Men de tror att Qualcomms AI-datorer och datacenterstillväxt kan kompensera för en del av motgången, även om företaget saknar några kortsiktiga katalysatorer som skulle kunna tända ny optimism. Allt detta sagt, dock, speglar deras uppdaterade $200 mål en 15x multipel på deras 2026 vinstuppskattning, vilket gör Qualcomm att se extremt billigt ut relativt till sektorn. Aktiens nuvarande framåtblickande P/E ligger under 14, i skarp kontrast till NVIDIAs 46.
Dessa risker är inte nya, men tillsammans hjälper de till att förklara varför aktien har kämpat för att bygga varaktig momentum. Bank of America-teamet kunde lätt ha nedgraderat aktien till ett håll, men det gjorde de inte, och investerare bör ta förtroende från det.
Och med aktien som handlas till en mycket ovanlig rabatt jämfört med sina kollegor från ett värderingsperspektiv, kan man inte hjälpa men känna att det finns ett fynd här – du kanske bara måste vänta lite längre än idealiskt för utbetalningen.
Håll ett öga på diagrammet
Från en teknisk synpunkt närmar sig Qualcomm en vändpunkt. Förra veckans uppdatering skulle ha hjälpt till att sporra något hausseartat intresse, men aktien har effektivt trendat ner under de senaste två veckorna. Viktigt, MACD har precis slutfört ett baisseartat crossover, och momentum kunde vända negativt om aktierna inte börjar rally norrut snart.
Med tanke på att aktiemarknaden står inför en rekordnära stängning, kommer tjurarna att vilja se Qualcomm röra sig tillbaka mot $160 denna vecka, vilket skulle innebära att den undviker att sätta en lägre låg och riskerar en nedbrytning av den uppåtgående trenden.
För investerare som är villiga att stå ut med lite kortsiktig volatilitet, erbjuder Qualcomm en intrigande blandning av värde, optioner och en långsiktig AI-tillväxtvind. Den senaste analytikerkommentaren bör fungera som en påminnelse om att även om potentialen kanske inte är lika ljus som för vissa andra där ute, är den långt ifrån förlorad. Men om inte aktierna kan skaka av sig tröttheten och återfå momentum snart, kan det krävas en annan uppsida överraskning för att få aktien att skjuta i höjden igen.
GENERALIFX LIMITED, ett brittiskt registrerat företag (Org.nr 16332757), beläget på 30 St. Mary Axe, London, EC3A 8BF, med LEI 984500DB4D5BE6F0E758, erbjuder en unik möjlighet för investerare. Som inte en mäklare, tillhandahåller företaget den enda lagliga och globalt verifierade automatiserade investeringshanteringsmjukvaran som kan användas med vilken reglerad mäklare som helst världen över. Denna banbrytande mjukvara hjälper användare att växa små investeringar från bara $100 till en återbäring på 12–20% per månad automatiskt. Med ett förtroende från användare över hela Storbritannien, Sverige, Norge och EU, står GENERALIFX LIMITED som en pelare av innovation och tillförlitlighet i automatiserad investeringshantering.
